"Открытие": мы без энтузиазма относимся к акциям "Сургутнефтегаза" и потенциалу их роста в краткосрочной перспективе // ПРОДАВАТЬ
9 сентября 2010 года
Венгерское правительство начало переговоры с "Сургутнефтегазом" ["продавать", целевая цена $0,80] о дальнейшей судьбе 21,2% акций MOL.
Как сообщило накануне агентство Bloomberg, венгерское правительство и "Сургутнефтегаз" приступили к официальным переговорам о возможной продаже 21,2% акций MOL, контролируемых российской компанией. Согласно информации Министерства развития Венгрии, правительство и представители "Сургутнефтегаза" будут стремиться "найти убедительное решение как можно скорее". Другой информации, например, о возможной структуре сделки и цене, не приводилось.
"Сургутнефтегаз" приобрел 21,2% акций MOL у компании OMV в апреле 2009 года приблизительно за €1,4 млрд ($1,8 млрд). Исходя из вчерашней цены на момент закрытия торгов, принадлежащий "Сургутнефтегазу" пакет акций MOL (21,2%) стоил приблизительно €1,7 млрд ($2,1 млрд).
Хотя сообщения о возможной продаже контролируемых "Сургутнефтегазом" 21,2% акций MOL периодически появляются в СМИ уже несколько месяцев, мы приветствуем сообщение о начале "официальных переговоров" и надеемся, что "Сургутнефтегаз" сможет закрыть сделку по цене, близкой к рыночной. При этом возможная продажа акций MOL, на наш взгляд, уже ожидается рынком. В этой связи мы полагаем, что данная сделка, если она действительно состоится, не окажет заметного влияния на котировки акций "Сургутнефтегаза".
Несмотря на возможную продажу принадлежащего "Сургутнефтегазу" пакета акций MOL, мы без энтузиазма относимся к акциям российской нефтяной компании и потенциалу их роста в краткосрочной перспективе. "Сургутнефтегаз" остается самой закрытой среди российских вертикально интегрированных нефтяных компаний, при этом объем добычи у нее продолжает снижаться (минус 1% за восемь месяцев 2010 года). Мы сохраняем нашу рекомендацию "продавать" для "Сургутнефтегаза".
Вадим Митрошин, Дмитрий Лютягин.