МФЦ: считаем финансовые результаты "Дикси" положительными и умеренно позитивно смотрим на бумагу в среднесрочной перспективе // ДЕРЖАТЬ
9 сентября 2010 года
Группа компаний "Дикси": финансовые результаты за первое полугодие 2010 года.
На прошлой неделе группа "Дикси" опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2010 года. Чистые продажи выросли до 30 829,4 млн руб., увеличившись на 15,2% к уровню аналогичного периода предыдущего года за счет роста выручки по всем форматам магазинов сети. Чистая прибыль компании составила 74,8 млн руб. против убытка в 99,1 млн руб. в первом полугодии 2009 года.
Сейчас акции ГК "Дикси" торгуются с дисконтом по таким мультипликаторам, как P/S и EV/EBITDA. Мы считаем финансовые результаты компании достаточно положительными и умеренно позитивно смотрим на бумагу в среднесрочной перспективе. Учитывая планы компании по дальнейшему расширению розничной сети за счет открытия новых магазинов, преимущественно формата "дискаунтер", увеличению затрат на маркетинговые кампании, а также усилению мер, связанных с ужесточением контроля над затратами, ГК "Дикси" может показать более сильные результаты во втором полугодии 2010 года. Мы сохраняем по бумаге рекомендацию "держать".
- PDF 112 КБ