"Юникредит": рекомендации в нефтегазовом секторе. Корпоративные события должны стать основными катализаторами на ближайшее полугодие
20 сентября 2010 года
Нефтегазовые компании России и СНГ: прогноз до конца 2010 года. Корпоративные события должны стать основными катализаторами на ближайшее полугодие.
После публикации результатов за второй квартал 2010 года мы вносим ряд существенных изменений в наши прогнозы и рекомендации по акциям компаний отрасли: мы повышаем рекомендации по акциям "Роснефти" и "Газпром нефти" с "держать" до "покупать" и понижаем рекомендацию по акциям "Сургутнефтегаза" с "покупать" до "держать". Мы существенно понижаем прогнозируемые цены KMG E&P и Alliance Oil, в связи с более слабыми, чем ожидалось, результатами первой половины 2010 года, но оставляем в силе рекомендации "покупать" акции этих компаний. Результаты за первое полугодие практически не принесли положительных сюрпризов, так как все анализируемые нами крупнейшие нефтяные компании продемонстрировали снижение рентабельности в условиях стабильных цен на продукцию. Пока цены на энергоносители будут оставаться в узком коридоре, мы считаем, что основными катализаторами, определяющими изменение котировок акций компаний, в ближайшее время станут корпоративные события и действия самих компаний.
- PDF 62 КБ