МФХ FIBO Group: о признаках ослабления EUR
24 сентября 2010 года
Сначала о USD/JPY. В настоящий момент осуществляется попытка вернуть завоевания интервенции.
Далее, о USD/CHF. Пара с высокой точностью протестировала очередной уровень защиты, 0,9804. Текущий Low = 0,9803. Завершение падения пары приближается. Сегодня необходимо обратить внимание на публикацию ежеквартального бюллетеня Швейцарского Национального Банка (13.00 мск).
Кратко об индексе DJI. Close по итогам американской сессии равен 10662,42. Текущее снижение, которое прогнозировалось ранее, пока нельзя с уверенностью назвать стартом в направлении 10200, поскольку еще не пробит уровень продавцов 10600. Другими словами, пока речь идет о волатильности вдоль сильного уровня 10700. Вместе с тем индекс был выброшен из центра области защиты от роста 10700 – 11000 (текущий High = 10833,41). Напомним также, что достигнутый High точно соответствует 50%-ному уровню Фибоначчи к плановому нисходящему кризисному тренду с 11 октября 2007 по 21 ноября 2008 года (именно эта временная база использовалась маркетмейкерами для организации дальнейших движений индекса, а снижение к Low 6 марта 2009 года было не более чем ювелирным пробоем планового нулевого уровня до отметки минус 14,6%). Отсюда высока вероятность продолжения начавшегося снижения индекса, опять же, строго по плану, несмотря на возможность повторного "выстрела" в область защиты 10700 – 11000. Пауза в процессе падения возможна на уровне 10400.
Как следствие, пока привычная корреляция фондовых индексов США и USD сохраняется, можно ожидать соответствующих тенденций на Forex.
Что послужило разочаровывающим моментом? В числе причин называют и еженедельные данные по рынку труда в США, опубликованные вчера (хотя как за какую-то очередную неделю можно что-то исправить в экономике?), и негативные макроэкономические данные еврозоны, и "дестабилизационные" ходы португальской оппозиции, и просьбу Греции о продлении срока предоставления чрезвычайного кредита.
Однако здесь еще раз напомним о намеках г-на Гринспена, о трудностях в привлечении частных инвестиций в США и о необходимости сохранения определенного уровня фондового рынка в целях безопасности баланса ФРС. Отсюда налицо упреждающие ходы, нацеленные на ограничение снижения фондового рынка. Вчера, как только рынки подали сигнал о снижении, МВФ решил заверить мировую финансовую общественность в удовлетворительном состоянии экономик европейских стран, вызывающих в последние дни сомнения у инвесторов. Сообщается, что борьба с бюджетным дефицитом идет "по плану". При этом МВФ признал, что облигации Португалии и Ирландии достигли рекордных уровней доходности, а ВВП Ирландии во втором квартале показал сокращение на 1,2% квартал к кварталу. Однако в итоге прозвучал призыв: "Не придавайте слишком большого значения этим показателям". Заявлено также, что экономическое состояние Ирландии будет предметом переговоров между МВФ и органами государственной власти Ирландии в начале 2011 года. Таким образом, говорить все же есть о чем.
За всем сказанным скрывается одна из главных причин приближающегося снижения EUR/USD. Ранее глава ЕЦБ Ж.-К. Трише заявлял, что выход из нестандартных мер стимулирования, состоящих в обеспечении банков достаточной ликвидностью, будет зависеть от настроений на рынке и общей экономической ситуации. Начало "выхода" было официально запланировано на начало 2011 года. Однако все большее количество наблюдателей считает, что ЕЦБ не только продлит поддержку ликвидности в 2011 году, но и увеличит свои покупки государственных облигаций, если настроение рынка продолжит ухудшаться. Признаком такого шага на данный момент считается заявление ЕЦБ о покупке в понедельник совместно с национальными Центробанками еврозоны государственных облигаций на сумму €323 млн по сравнению с €237 млн на предыдущей неделе. Сообщается, что ЕЦБ может также ослабить свои правила обеспечения, чтобы поддержать слабые периферийные банки еврозоны. Краткий итог – активизация ЕЦБ в предоставлении EUR-ликвидности является признаком ослабления EUR.
Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена.