"Алемар" предлагает инвесторам выгодный вариант участия в сделке по слиянию МТС и "Комстара"
24 сентября 2010 года
МТС и "Комстар": выгодная оферта.
Миноритариям поглощаемого "Комстара" предложена выгодная оферта. Поглощение крупнейшим по числу абонентов российским сотовым оператором МТС ведущего альтернативного оператора "Комстар-ОТС" станет одним из главных событий 2010 года в российской телекоммуникационной отрасли. Сделка включает три инвестиционных шага: выкуп МТС 9% уставного капитала "Комстара" для увеличения доли (добровольная оферта); выкуп МТС и "Комстаром" акций у акционеров, несогласных с реорганизацией компаний (обязательная оферта); обмен акций "Комстара" на акции МТС.
Наиболее инвестиционно привлекательным представляется следующий вариант участия в сделке по слиянию МТС и "Комстара":
1) приобретение акций или GDR "Комстара" и сохранение позиций в них по 3 ноября 2010 года включительно;
2) голосование против или отказ от голосования на внеочередном собрании акционеров "Комстара" 23 декабря 2010 года;
3) продажа акций на рынке, если их цена превысит цену выкупа, или же подача до 6 февраля 2011 года заявления об обязательном выкупе акций "Комстаром";
4) осуществление выкупа акций компанией до 8 марта 2011 года.
Данный вариант обеспечит текущую доходность 5,9% по акциям или 7% по GDR, годовую доходность – 12,1% годовых по акциям или 14,4% годовых по GDR. Основным риском реализации данного инвестиционного сценария является предъявление к обязательному выкупу акций более чем на 10% стоимости чистых активов "Комстара". В таком случае выкуплены будут не все бумаги, а пропорционально предъявленным требованиям, что снизит совокупную доходность инвестиций и частично оставит открытыми позиции в бумагах "Комстара".
- PDF 349 КБ