"Инвесткафе": "Синергия" в ходе SPO может заработать до $116 млн. Акции компании сохраняют потенциал для дальнейшего роста
28 сентября 2010 года
"Синергия" заработает до $116 млн в ходе SPO.
Компания "Синергия", производитель алкогольных напитков, объявила о начале вторичного размещения своих акций. В ходе SPO планируется разместить около 15% от уставного капитала. Цена акций планируется в диапазоне $36–40. На ФБ ММВБ акции компании находятся у отметки 1225 руб. В случае успешного проведения SPO компания может привлечь от $104,4 млн до $116 млн.
Продающим акционером выступает Sword Enterprises Ltd., которая принадлежит председателю правления "Синергии" Александру Мечетину. Вырученные средства будут направлены на снижение долговой нагрузки и на потенциальные сделки, направленные на укрепление рыночных позиций компании. В середине октября 2009 года состоялось SPO компании, в ходе которого удалось привлечь $80 млн.
За первое полугодие 2010 года задолженность "Синергии" выросла на 1% и достигла 6,263 млрд руб. С точки зрения инвесторов компания выглядит очень привлекательно. Чистая прибыль за первые шесть месяцев 2010 года выросла на 55,5%, составив 796 млн руб., а выручка выросла на 14,2%. Компании также удалось увеличить рентабельность с 6,6% до 9%.
27 октября состоится внеочередное общее собрание акционеров, на котором должен решиться вопрос об увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций. Несмотря на риск для акционеров, связанный с размытием долей, допэмиссия позволит увеличить ликвидность и количество акций в свободном обращении. В настоящее время в свободном обращении находится 34,23% акций.
После сильного падения в конце 2008 – начале 2009 года акции "Синергии" выросли со 150 руб. до 1225 руб. Но, несмотря на длительный период роста, компания сохраняет потенциал для дальнейшего движения вверх. Целевая цена – 1350 руб., что предполагает апсайд 10%.
Антон Сафонов, аналитик независимого аналитического агентства "Инвесткафе".