МФХ FIBO Group: не мытьем, так катаньем. Европейский предмаркет
4 октября 2010 года
По итогам пятницы фондовый индекс DJI сохранил свои позиции в диапазоне сопротивления 10700 – 11000. Напомним, что только уверенное падение ниже 10700 спровоцирует активные действия продавцов. С этим моментом, очевидно, и будет связано новое движение USD.
На валютном рынке сегодня наблюдается незначительное изменение в интересах игроков после "агонии".
В паре USD/JPY движения связаны с ожиданием результатов заседания Банка Японии, которое завершится во вторник. Характерно, что по итогам прошедшей недели по паре USD/JPY была построена сильная опционная защита на уровне 87,72 сроком действия до 5 ноября. Данный уровень призван, во-первых, оттянуть силы спекулянтов наверх, во-вторых, указывает на ограничение, которое привязано к уровням Фибоначчи согласно ранее проведенному фундаментальному анализу (база для построения: High = 94,97 (5 мая 2010 года) и Low = 86,94 (1 июля 2010 года)). Судя по построенной защите, речь все еще идет о планах восстановления к "нулевому" уровню, совпадающему с отметкой 86,96. Защита на уровне 87,72 привязана по смыслу к 14,5%-ному уровню, в основе которого лежит та же самая база.
Характерно, что к моменту заседания Банка Японии USD/JPY пришла к тем же самым отметкам, от которых была произведена интервенция. Сообщается, что вероятность введения новых мер смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии очень велика. Вместе с тем, судя по планируемому диапазону восстановления USD/JPY, активность в направлении ослабления JPY не так сильна. Очевидно, влияние оказывают китайский фактор и ситуация на фондовом рынке, когда фондовые индексы пляшут на промежуточных вершинах.
Интересно, что после того как Банк Китая вновь пошел на попятную, снизив курс юаня, параллельно чему последовали заградительные меры Конгресса США по поводу таможенных пошлин, премьер-министр Китая сообщил о "решении оказать поддержку европейской экономике в обмен на уступки в сфере международной торговли". Предлагается обмен: "Вы придерживаетесь политики сильного EUR, по крайней мере, по отношению к юаню, а мы в свою очередь предоставляем кредитную линию для греческих судовладельцев на покупку китайских судов и покупаем облигации Греции". Как говорится, не мытьем, так катаньем китайские высокопоставленные "менеджеры" продвигают свой товар по миру. Отказали в США – будем напирать на Европу.
На этом интересные моменты не заканчиваются. В воскресенье власти США обратились с предостережением к своим гражданам о том, что поездки в европейские страны являются опасными по причине "террористической угрозы". СМИ уже подхватили эту информацию, а аналитики успели выкрутить идею о том, что массовый отток американских туристов усугубит бюджетные проблемы в европейских странах. В США обозначены два "проклятых" туристических места: Рим и Париж. До этого МИД Великобритании предупредил своих граждан о нежелательности посещения Германии и Франции.
Что характерно? Все это, как обычно, приключается, когда рынок агонизирует и требует разворота.
Кстати, сегодня вновь будет выступать Б. Бернанке, что также является сигналом разворотного момента.
Напомним, что США нужны инвестиции, и требуются "рычаги", способные перенаправить мировые деньги в нужное русло. Слабый доллар здесь не помощник. При нем даже макроэкономические показатели "не работают". Напомним, что конец прошлой недели ознаменовался выходом достаточно оптимистичной статистики по США. В частности индекс производства на национальном уровне (ISM) вырос до 55,6 с 51,4. При этом индекс выплаченных цен ISM поднялся до 70,5 с 61,5. Базовый индекс цен расходов на личное потребление, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, в августе увеличился на 0,1% месяц к месяцу и 1,4% год к году, тогда как неофициальный целевой диапазон ФРС составляет 1,5–2,0%. Вместе с тем индекс инфляционных ожиданий на пять лет составил +2,7%, а на 12 месяцев – +2,2%. В совокупности с индексом выплаченных цен ISM показатели свидетельствуют не о дефляционных процессах, а, скорее, об обратном. Более того, потребительские расходы и доходы в США в августе выросли сильнее, чем ожидалось (+0,4% месяц к месяцу и +0,5% месяц к месяцу соответственно). Отсюда формируется еще одно "но" в продолжающемся "пиаре" "дополнительного количественного смягчения".
В заключение несколько слов о CHF. По итогам недели швейцарский франк ослаб по отношению к EUR, а в паре USD/CHF маркетмейкеры решили оттянуть силы наверх путем построения по итогам недели уровня 0,9852. Для этого использован "фундамент". В пятницу был опубликован индекс деловой активности в Швейцарии за сентябрь, который продемонстрировал снижение до 59,7 с 61,4. Это дало повод для начала раскручивания идеи о том, что подъем в производственном секторе Швейцарии, возможно, достиг своего пика.
Аналитик МФХ FIBO Group Елена Кашина