Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Юникредит Атон" более чем втрое понизил оценку акций "Норникеля", но сохранил рекомендацию "покупать"

9 декабря 2008 года

Акция:
GMKN, НорНикель

Мы понизили прогнозируемую цену акций "Норильского никеля" с $304 до $92.0 с учетом ряда негативных факторов, спровоцированных финансовым кризисом, но повторяем рекомендацию "Покупать" акции компании. "Норильский никель" - крупнейший производитель никеля в мире с самыми низкими затратами. Это позволяет ему даже во время кризиса демонстрировать более высокую рентабельность и почти максимальную загрузку мощностей.

"Норильский никель" работает на сильно концентрированном рынке, где основные производители контролируют 57-90% поставок. С другой стороны, компания характеризуется самыми низкими затратами в каждом сегменте деятельности. Поскольку цены на сырье на концентрированных рынках растут быстрее, чем на фрагментированных, мы считаем, что акции "Норильского никеля" являются одним из самых надежных инструментов в период кризиса и должны продемонстрировать опережающую динамику, когда рынок начнет восстанавливаться.

Удобная структура долга компании и сильные денежные потоки должны обеспечить "Норильскому никелю" достаточную ликвидность на время кризиса. По нашим оценкам, у компании не должно возникнуть проблем с погашением в 2009 году $800 млн. из совокупного долга в размере $6.9 млрд. за счет собственного денежного потока. В то же время, мы считаем, что удобный график погашения долга и благоприятная ситуация с ликвидностью позволят компании рефинансировать большую часть из его $2-миллиардной задолженности, срок погашения которой наступает в 2010 году. Тем не менее, даже если компания не сможет рефинансировать долг, мы считаем, что к тому времени она накопит достаточно средств для его полного погашения.

Государство все более активно участвует в деятельности "Норильского никеля" - два его представителя войдут в состав совета директоров компании. Хотя на какое-то время это позволит решить конфликт между "Интерросом" и UC Rusal, мы видим риски потенциального вмешательства государства в управление компанией.

  • PDF  647 КБ
Цель: 92,000 $
Потенциал роста: 40,0%






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

5 ноября

Получить кредит

Для получения кредита в банке, вам предстоит приготовить более обширный пакет документов. Практически во всех банках он одинаковый.

23 октября, 11:17

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт стерлингов Курс английского фунта сегодня вновь немного снизился, отразив тем самым ситуацию неопределенности вокруг Брексит. Британский парламент пока не принял окончательного решения о том, как и в какие сроки страна должна выйти из Европейского Союза.

23 октября, 10:00

Решение Парламента Великобритании по Брекситу - Великобритания выходит из Евросоюза или нет?

Выход Великобритании из Евросоюза породил много слухов, переживаний и обсуждений.

Блоги
  1. Grand Capital, Вчера, 19:23

    Торги в России закончились в среду на негативной территории на фоне возвращения на рынок пессимизма в отношении перспектив…
  2. AMarkets Finance, Вчера, 19:06

    Какие минимумы пробьет BTC? Коротко о главном в аналитике Александра Котина | AMarkets Сегодня среда, а это значит,…
  3. AMarkets Finance, Вчера, 12:38

    Brent: отличные условия для долгосрочных покупок. Артем Деев 20.11.2019 Нефть марки Brent в ходе торговой сессии вторника снова…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,85+0,2221.11
USD64,02+0,2521.11
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12