Grand Capital: падение USD повысило привлекательность нефти
7 октября 2010 года
Торги 6 октября на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для всех секторов, вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке Forex.
Рынок "черного золота" закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1. Экономические новости и данные – фьючерсы на сырую нефть в среду закрылись на новом пятимесячном максимуме после выхода данных, свидетельствующих о сокращении запасов топлива в США. Министерство энергетики США в среду сообщило, что запасы сырой нефти на неделе 25 сентября – 1 октября выросли на 3,088 млн. баррелей, намного превысив прогнозы экономистов. Однако запасы бензина сократились на 2,646 млн. баррелей, а запасы дистиллятов, включающие дизельное топливо и топочный мазут, упали на 1,124 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 83,1%. Сокращение запасов в обеих последних категориях было более значительным, чем ожидалось, хотя роста запасов нефти хватило для того, чтобы подтолкнуть вверх общие запасы нефти и топлива в США, которые все еще находятся около 27-летнего максимума;
2. Падение курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют значительно повысило привлекательность сырья – нефти – для инвесторов, что позитивно отразилось на росте нефтяных котировок (цены на нефть, как правило, движутся в направлении, обратном изменению курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют);
3. Слабая позитивная динамика фондовых площадок также поддержала нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average – 10967,65 (+22,93, или +0,21%), Nasdaq Composite – 2380.66 (минус 19,17, или минус 0.80%), S&P 500 – 1159,97 (минус 0,78, или минус 0,07%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на $0,41 или на 0,5% и ее цена составила $83,23 за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на $0,22, или на 0,2%, до $85,06 за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики не дают ценам на нефть вырасти намного выше уровня $90,00 за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются сталкивать цены на нефть ниже $70,00, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться, а также из-за сезона ураганов на Атлантическом побережье, который может быстро привести к снижению запасов, если ураган повлияет на деятельность нефтеперерабатывающих заводов, расположенных вдоль побережья Мексиканского залива.
Рынок драгоценных металлов в среду 6 октября закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1. Золото как актив-убежище – фьючерсы на золото в среду достигли очередного рекордного максимума на фоне опасений, что активное смягчение денежно-кредитной политики дестабилизирует валютные рынки. Золото растет в цене последние дни, в то время как центральные банки все больше смягчают свою денежно-кредитную политику, чтобы подстегнуть вялый экономический рост, подогревая опасения относительно девальвации валют и инфляции в долгосрочной перспективе. Часто считается, что золото лучше удерживает свою стоимость, нежели валюты и другие активы, в инфляционные периоды. Многие ждут, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет второй раунд так называемого количественного смягчения, которое может включать в себя покупку казначейских облигаций США. Снижение доллара США также, в свою очередь, подтолкнуло вверх цены на деноминированное в долларах золото, сделав его менее дорогим для держателей других валют и стимулировав, таким образом, спрос.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности – серебро и металлы платиновой группы – закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото. По итогам электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на $7,40, или на 1,1%, до $1347,70 за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на $0,45, или на 2,4%, до $23,19 за унцию. Цена на золото на рынке спот составила $1345,00 за тройскую унцию (+$7,00).
После летнего затишья на рынке золота наступает период, который, как правило, отличается ростом цен на металл, поскольку европейские и американские участники возвращаются к работе после летних каникул. Кроме того, цены на золото, как правило, растут в этот период из-за того, что производители увеличивают производство ювелирных изделий перед сезоном праздников и свадеб в Индии, где находится крупнейший в мире рынок золота, а также перед праздниками в странах с развитой экономикой. Покупки золота ювелирами тоже, как правило, растут, хотя тот факт, что в настоящее время цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, может несколько скорректировать объем покупок в этом году.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,73 пункта (+0,25%) и составил 289,15.
В общем товарно-сырьевые рынки 7 октября должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке Forex и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко, аналитик Grand Capital