"Тройка Диалог": "Распадская" опубликовала обнадеживающие операционные показатели за третий квартал // ПОКУПАТЬ
14 октября 2010 года
"Распадская" представила обнадеживающие операционные результаты за второй квартал 2010 года.
В среду "Распадская" опубликовала обнадеживающие операционные показатели за третий квартал – объемы производства и продаж превзошли наши прогнозы. Объем добычи рядового угля составил 1108 тыс. т, сократившись на 37% относительно уровня второго квартала 2010 года в связи с аварией, которая произошла 9 мая на шахте “Распадская”. Это означает, что на трех других добывающих предприятиях компании средний объем добычи составил около 370 тыс. т в месяц (мы прогнозировали 310 тыс. т), то есть можно предположить, что более активно наращивается добыча на открытом разрезе “Распадский”. Ранее ожидалось, что это предприятие выйдет на годовой объем добычи в 3 млн т к началу 2011 года. Наращивание производственных мощностей шахты “Коксовая”, приобретенной у Evraz Group в конце апреля, по-видимому, продолжается в соответствии с планом. В июле–сентябре 2010 года "Распадская" продала около 72 тыс. т рядового коксующегося угля. Для сравнения, мы прогнозировали на минувший квартал объем продаж в 60 тыс. т, а по итогам второго квартала 2009 года этот показатель составил 21 тыс. т.
Компания продолжает принимать меры для восстановления добычи на шахте “Распадская”, на которой до аварии отрабатывалось пять лав. Пожар в одной из них до сих пор продолжается, однако компании удалось изолировать эту лаву от остальных. Согласно пресс-релизу компании, уже согласован план работ по тушению, более того, его реализация уже началась. Одна из остальных четырех лав была затоплена после аварии в рамках спасательной операции, сейчас ведется откачка воды из этой лавы. Насколько мы понимаем, к концу году должна возобновиться отработка по крайней мере одной из трех других лав.
Представленные операционные результаты производят обнадеживающее впечатление. Мы подтверждаем целевую цену в $6,6 за акцию и рекомендацию "покупать".
- PDF 34 КБ