Saxo Bank: доллар возрождается из пепла, или это всего лишь временная корректировка коротких позиций?
18 октября 2010 года
Начавшееся в пятницу на фоне срабатывания "стопов" восстановление доллара продолжилось сегодня в Азии.
В пятницу все внимание рынка было приковано к выступлению председателя ФРС Бернанке, и в торговле долларом наблюдалась двусторонняя активность как перед этим событием, так и после. В действительности Бернанке не сказал ничего нового – но подбросил пищу для размышления обеим сторонам. Хотя он признал наличие оснований для принятия мер со стороны ФРС, но подчеркнул сопутствующие этому риски и издержки. Он отметил, что инфляция находится на очень низком уровне, но второй раунд количественного смягчения может вызвать нежелательный скачок инфляционных ожиданий. Также он сказал, что ФРС может изменить свое заявление, указав, что ставка федеральных фондов останется на низком уровне в течение более длительного времени. После Бернанке с аналогичными по тону комментариями на выходных выступили президент ФРБ Бостона Розенгрен (Rosengren) и президент ФРБ Чикаго Эванс (Evans). Розенгрен призвал действовать упреждающе и более решительно вместо того, чтобы придерживаться последовательного подхода, о котором говорилось ранее, а Эванс также поддержал дополнительные стимулирующие меры, добавив, что это даже не "рискованное положение".
После незначительного закрытия коротких позиций по доллару на азиатской сессии в пятницу "медведи" по доллару снова активизировались, когда Бернанке начал свою речь. Евро взлетел до нового циклического максимума на уровне 1,4150, а австралийский доллар на короткое время поднялся выше паритета (впервые с момента введения валюты в обращение в 1983 году). Однако такие движения оказались кратковременными, и по мере того, как Бернанке продолжал свое выступление, началась фиксация прибыли, и к закрытию торгов был исполнен ряд "стопов", в результате чего доллар продемонстрировал довольно существенное восстановление. Дополнительную поддержку оказало падение облигаций (и, соответственно, рост доходности), и евро завершил неделю чуть выше отметки 1,40, а австралийский доллар вернулся в область значений 0,99. Пара USD/CAD также недолго находилась ниже паритета и закрылась на уровне 1,0116.
Американская статистика осталась в тени речи Бернанке, хотя в целом была положительной. Потребительские цены в сентябре выросли на 0,1% месяц к месяцу, что ниже прогноза 0,2% и предыдущего показателя 0,3%, а базовый индекс CPI зафиксировал минимальное значение с 1961 года (0% месяц к месяцу и 0,8% год к году). Еще большее значение имело то, что объем розничных продаж увеличился на 0,6%, а индекс производственной активности Empire вышел на достойном уровне 15,73 по сравнению с предыдущим значением 4,14. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета был близок к прогнозу (67,9 против 68,9), а товарно-материальные запасы выросли на 0,6%.
Динамика доллара в пятницу не давала особых надежд по поводу открытия азиатских торгов сегодня, и ожидания не замедлили оправдаться, так как доллар продолжил свое восхождение, в котором не последнюю роль сыграло срабатывание "стопов" на рынке драгоценных металлов. Среди данных не было ничего, что могло бы повлиять на направление движения, и в ходе утренних торгов преобладала охота на "стопы" до тех пор, пока все книги ордеров не были истощены.
В Европе экономические отчеты сегодня практически отсутствуют, а на американской сессии выйдут данные по притокам капитала, промышленному производству, использованию производственных мощностей в США и операциям с международными ценными бумагами из Канады. Может быть, сейчас начинается этап "двустороннего движения" по доллару по мере того, как приближается конец месяца и 3 ноября.