"Риком-Траст": "Дивидендная доходность "Полюс Золота" на уровне 0,2% явно не выделяется свои большим значением"
14 апреля 2009 года
Вчера в нескольких источниках СМИ появилась информацию о том, что совет директоров компании Полюс Золото рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение о запрете на выплату дивидендов по итогам 2008-го года.
Мы считаем, что рекомендация Совета директоров компании вряд ли сильно отразится на стоимости акций компании, поскольку ожидаем значение показателя чистой прибыли Полюса по итогам 2008-го года в размере $73,7 млн. До последнего времени компания направляла на выплату дивидендов около 25% годовой чистой прибыли по стандартам МСФО. Если бы это произошло и по итогам 2008-го года, то максимальная сумма дивидендов составила бы около $18 млн., то есть из расчета на одну акцию около $0,01. Сравнив с текущей с рыночной ценой в $44 за акцию, получаем текущую дивидендную доходность на уровне 0,2%, которая явно не выделяется свои большим значением. Цена: 1446 руб. Цель: 850 руб. Рекомендация: "Продавать".