"Ак Барс Финанс": потенциал роста бизнеса "Комстара" все еще не учтен рынком//ПОКУПАТЬ

29 октября 2010 года

Аналитик:

Инвестиционная компания "Ак Барс Финанс"

Мы полагаем, что акции "Комстара" являются весьма перспективным инструментом инвестирования в телекоммуникационном секторе. У компании значительный потенциал роста бизнеса, который на данный момент все еще не учтен рынком, поэтому ее бумаги выглядят существенно недооцененными. Согласно нашим расчетам, целевая цена обыкновенных акций Комстара составляет $8,37, что предполагает 30%-ный рост к текущим котировкам.

По нашим ожиданиям, основными драйверами роста акций "Комстара" будут следующие факторы:

– у компании лидирующие позиции в сегменте широкополосного доступа в интернет – она занимает 10% рынка по России в целом;

– стратегия агрессивного роста вместе с интеграцией "Комстара" и МТС оправданна и реализуется успешно – в скором времени компанию ожидает значительный рост продаж;

– региональный рынок ШПД в интернет и платного телевидения далек от насыщения и не освоен крупными игроками;

– экономическая обстановка постепенно улучшается, что характеризуется снижением стоимости заимствования для реализации инвестиционных программ и ростом потребительского спроса.

• PDF  338 КБ