МФХ FIBO Group: уверенный пробой парой EUR/USD уровня ключевой поддержки приведет к снижению до 1,35
11 ноября 2010 года
Начнем с того, что ранее многократно указанный нами ключевой уровень по EUR/USD проявляет себя как нельзя лучше. Еще раз напомним, что уверенный пробой данного уровня повлечет за собой риски снижения первоначально к 1,35. Далее знаковой поддержкой будет являться уровень 1,3250, привязанный к августовской промежуточной вершине и значимому уровню Фибоначчи к восходящему тренду, начало которому было положено в июне. Не исключается, что целью снижения должно стать тестирование июньского дна.
Противоположный сценарий – возобновление роста с целью в районе 1,45. Однако первый вариант более вероятен и логичен в ситуации всеобщего недовольства ослаблением USD и ростом инфляционных показателей в связи с увеличением цен на сырье, а также при наличии серьезных проблем в еврозоне. Причем пока речь идет, в основном, о дефицитах бюджетов Греции, Ирландии, Португалии и Испании. Но нельзя забывать о третьей экономике еврозоны – Италии. Самый высокий среди 26 стран Евросоюза уровень государственного долга по итогам 2009 года был зафиксирован именно здесь. Объем долга превысил 100% ВВП и составил 116%. Значительная задолженность по итогам 2009 года, превышающая 60%, фиксировалась в Бельгии (96,2%), Венгрии (78,4%), Франции (78,1%), Португалии (76,1%), Германии (73,4%), на Мальте (68,6%), в Великобритании (68,2%), Австрии (67,5%), Ирландии (65,5%) и Нидерландах (60,8%) (по данным Европейского статистического агентства). Греция в список не попала чисто технически, в связи с прохождением ряда аудиторских процедур. Так что дефицит бюджета живет не сам по себе, а по соседству с государственным долгом. И что серьезнее – очень большой вопрос.
Здесь вновь хочется обратиться к смыслу рокировки ФРС США в отношении составных частей баланса и задать вопрос: кто кого "кинет" быстрее?
В этих условиях центральные банки должников пытаются "срочно объявить и осуществить планы, по которым государственные финансы придут в порядок". Каким образом? Если все вокруг одинаково должны. Представьте себе: вы живете в деревне должников. Для того чтобы где-то перехватить денег, вам надо помыться, одеться приличнее и поехать в город в поисках дяди, который что-то может дать. Либо есть вариант: обрабатывать землю на своем участке и выращенное тащить тому же дяде. Т.е. речь идет в первом случае о Нью-Васюках, а во втором – о радикулите. Что интересно, пока сценарий Нью-Васюков под девизом "Деньги – лучший подарок, покупайте наши деньги" всех устраивает больше.
А теперь вернемся к теме предстоящего саммита G20.
К текущему моменту многие высказались. Основные темы касаются валютного рынка, Китая и действий ФРС США, что взаимосвязано. Можно даже применить теорию автора о "триединстве". Философия такова. Кто выступает в роли Бога? ФРС США – "глобальное информационное начало", "генератор идей". Кто в роли Святого Духа? Валютный рынок – "энергетический проводник" идей. Кто Иисус Христос? Китай, поскольку его желают нарядить в одежды Спасителя.
Помимо названных выше тем, в СМИ появляются и оригинальные, заслуживающие внимания идеи.
Кратко об одной из них.
Некто Хесус Уэрта де Сото, представитель Австрийской экономической школы, профессор политэкономии Мадридского университета имени Карлоса III, предлагает свое решение в ответ на вопрос, как побороть кризис.
"Ликвидировать центробанки – единственные центральные плановые органы, сохранившиеся в рыночных экономиках". "Позор, что уже после падения коммунизма и Берлинской стены у нас до сих пор есть центральные плановые органы, своим приказом устанавливающие, к примеру, процентную ставку. Это очень вредно – процентная ставка является ключевым показателем свободного рынка, который должен устанавливаться самим рынком, а не Б. Бернанке или Ж.-К. Трише".
"С научной точки зрения совершенно невозможно собрать все данные, необходимые для фиксации любой ставки, включая процентную. Эта информация заключена в головах миллионов экономических агентов и каждый день меняется полностью, поэтому к моменту сведения она будет иметь лишь археологическую ценность. Роль рынка заключается в том, чтобы в каждый конкретный момент находить необходимую информацию – именно поэтому социализм был обречен на провал".
Наш комментарий: может и несправедливо, что ставками заведует единолично г-н Бернанке, но если отдать ставку рынку… Тогда начнутся уже не "валютные войны", а, как говорится, "Делайте ставки, господа".
Елена Кашина