"КапиталЪ": прогноз финансовых результатов "НоваТЭКа" за третий квартал 2010 года. На текущих уровнях его акции более чем адекватно оценены рынком
11 ноября 2010 года
Завтра "НоваТЭК" планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2010 года. Увеличение объемов реализации газа и сокращение запасов стабильного газового конденсата окажут позитивное влияние на результаты "НоваТЭКа", но влияние на котировки, скорее всего, будет нейтральным.
В настоящее время основную поддержку акциям "НоваТЭКа" оказывает высокая M&A активность компании. "НоваТЭК" совместно с "Газпром нефтью" выкупает 51% "СеверЭнергии", планирует купить 51% "Сибнефтегаза", а в прошлом году был приобретен "Ямал СПГ". Однако нам представляется, что эти приобретения несут немалый риск, который пока не учитывается рынком.
В этом году мы неоднократно отмечали, что акции "НоваТЭКа" являются очень интересной фундаментальной историей и рекомендовали держать их в портфелях. На текущих уровнях, на наш взгляд, акции "НоваТЭКа" уже более чем адекватно оценены рынком и эта оценка не учитывает далеко не идеальное качество приобретаемых активов.
- PDF 285 КБ