"ТКБ Капитал" ожидает от "Северстали" более низких результатов, чем во втором квартале 2010 года, из-за слабой конъюнктуры рынка стали // ДЕРЖАТЬ

15 ноября 2010 года

Акция:

CHMF, Северсталь

Прогноз финансовых результатов "Северстали" за третий квартал 2010 года.

Завтра "Северсталь" опубликует свои финансовые результаты по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2010 года. Мы ожидаем более низких результатов, чем во втором квартале 2010 года из-за слабой конъюнктуры рынка стали. Компания демонстрировала снижение объемов продаж и цен реализации. По нашим оценкам, по сравнению со вторым кварталом 2010 года выручка снизится на 10%, до $3,810 млн, EBITDA уменьшится на 30%, до $670 млн. Чистая прибыль без учета разовых статей останется на уровне второго квартала 2010 года.

Мы не исключаем, что рынок может негативно отреагировать на слабые результаты "Северстали" в третьем квартале 2010 года. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "держать" по бумагам компании. Целевая цена на конец 2011 года, по нашим оценкам, составляет $15,5 за GDR.

• PDF  179 КБ