Saxo Bank: обсуждение путей выхода из программы стимулирования утром спровоцировало падение доллара
16 ноября 2010 года
На предыдущей сессии в центре внимания рынков по-прежнему была Ирландия. Инвесторы продолжили обсуждать вопрос о том, попросит ли она помощи у ЕС или нет. Также внимание к себе привлекла Греция, поскольку на этой неделе страну собираются посетить представители ЕС и МВФ, чтобы обсудить вопрос, связанный с пересмотром дефицита бюджета Греции за 2009 год в сторону повышения до 15,45% от ВВП. Таким образом, евро вновь оказался под давлением и снизился до шестинедельных минимумов против доллара. Американская валюта между тем укреплялась по всему спектру рынка на фоне роста доходности в США, связанного, отчасти, с позитивными данными, а также с разговорами о том, что ФРС не будет полностью внедрять заявленную программу QEII на сумму $600 млрд. Пара USD/JPY укрепилась до отметки 83,00. Британский фунт показал неплохие результаты, поскольку Банк Англии отказался от ряда дополнительных мер, несмотря на опубликованный ранее неблагоприятный отчет Rightmove по ценам на жилье.
США опубликовали отчет по розничным продажам: впечатляющий общий показатель (+1,2% месяц к месяцу), но гораздо менее внушительный показатель без учета продаж автомобилей и топлива (всего лишь +0,4% месяц к месяцу). Данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону повышения, при этом годовые темпы роста достигли своего максимума за последние четыре года. Однако индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности empire показал резкое снижение до минус 11,14 – резкий разворот от значения предыдущего месяца +15,73. Компонент новых заказов также катастрофически упал: с 12,1 до минус 24,7. Это одно из самых худших значений за всю историю. Средняя продолжительность рабочей недели также существенно снизилась, до минус 13 часов с +3,3 в октябре. Уолл-стрит демонстрировала смешанную динамику, но в целом фондовые индексы не смогли закрепиться на достигнутых уровнях. DJIA вырос на 0,08%, S&P упал на 0,12%, а Nasdaq потерял 0,17%.
На азиатской сессии в центре внимания оказался протокол ноябрьского заседания РБА, того самого, на котором ЦБ удивил рынки повышением ставки на 25 базисных пунктов. Управляющий совет решил, что соотношение рисков (усиление экономической активности и постепенное усиление инфляционного давления) теперь указывает на необходимость "умеренного" монетарного ужесточения. Члены совета отметили, что ставки кредитования могут вырасти несколько сильнее, чем денежная ставка, но эта тенденция неизбежна, независимо от времени изменения учетной ставки.
Руководство ФРС активно защищает свое решение о начале новой стадии QEII. Йеллен и Дадли заявили, что их действия не направлены на ослабление доллара. В частности, Дадли подчеркнул, что у ФРС была одна простая цель – облегчить финансовые условия (нейтрализовав Минфин), чтобы избежать повторной рецессии. Он также добавил, что о стратегиях выхода можно будет говорить только через год. Это привело к падению доллара на азиатской сессии.
В начале европейской сессии в центре внимания будут новости из Ирландии, где сегодня начинается заседание кабинета министров. С фундаментальной точки зрения, интерес представляют отчеты по CPI и RPI, а также данные по ценам на жилье DCLG в Великобритании, отчет по CPI и индекс ZEW в еврозоне. На североамериканской сессии сегодня публикуются данные по продажам в секторе обрабатывающей промышленности Канады, PPI в США, приток иностранного капитала, объем производства и показатели использования производственных мощностей. Закончит день индекс по рынку жилья NAHB.