"Атон": "Мы по-прежнему считаем «Распадскую» одной из самых привлекательных компаний в российском горно-металлургическом секторе"
16 апреля 2009 года
В целом мы позитивно оцениваем и финансовые результаты «Распадской», и планы, озвученные руководством компании в ходе вчерашней телефонной конференции. Мы считаем стратегически верным решение компании диверсифицировать структуру сбыта путем экспортных поставок в страны Юго-Восточной Азии. Вполне оправданной, на наш взгляд, является и ставка «Распадской» на дальнейшее увеличение загрузки мощностей даже в ущерб цене («Распадская» заключает долгосрочные контракты поставки с определенным дисконтом к рынку)- рост производства позволит компании сократить издержки и сохранить приемлемый уровень рентабельности даже в условиях кризиса.
Мы по-прежнему считаем «Распадскую» одной из самых привлекательных компаний в российском горно-металлургическом секторе. По нашим оценкам, целевая цена акций «Распадской» на конец 2009 года составляет 3,56 долл., что соответствует рекомендации покупать.
В ближайшее время мы планируем пересмотреть нашу модель оценки «Распадской» с учетом последних финансовых результатов и заявлений руководства компании относительно 2009 года.
- PDF 71 КБ