"Тройка Диалог" понижает целевую цену акций "Акрона" после выхода слабых результатов, но оставляет в силе прежнюю рекомендацию // ПОКУПАТЬ

24 ноября 2010 года

Акция:

AKRN, Акрон

Аналитик:

Sberbank CIB

Результаты "Акрона" за третий квартал 2010 года по МСФО: закрытие заводов при росте цен

Результаты "Акрона" за третий квартал оказались слабыми, как и ожидалось. EBITDA составила $61,1 млн, что отражает плановое закрытие заводов российских дочерних предприятий, хотя цены за отчетный период повысились.

Долговая нагрузка компании продолжала увеличиваться за счет больших потребностей в инвестициях в фосфатный проект, что вызывает беспокойство. Мы ожидаем ощутимого роста чистой прибыли в четвертом квартале 2010 года и в 2011 году в силу повышения цен на мировых рынках, хотя этот эффект будет серьезно ослаблен внезапным решением правительства либерализовать цены на калийные удобрения в России.

Мы скорректировали финансовые прогнозы по компании и понизили целевую цену ее бумаг с $4,02 до $3,95 за GDR, сохранив рекомендацию "покупать" эти бумаги.

• PDF  46 КБ