"Финам": сокращение импортных квот повышает справедливую стоимость акций группы "Черкизово" // ПОКУПАТЬ

24 ноября 2010 года

Акция:

GCHE, Черкизово

Аналитик:

Инвестиционная компания "Финам"

Группа "Черкизово": сокращение импортных квот повышает справедливую стоимость акций компании

В связи с более чем 40%-ным снижением Россией квоты на импорт курятины в 2011 году мы пересмотрели справедливую стоимость собственного капитала группы “Черкизово”.

Помимо эффекта от снижения квоты, в нашу модель оценки мы также внесли актуальные данные из последней операционной отчетности "Черкизово" (за первые три квартала 2010 года), включая натуральные объемы продаж и текущие цены в различных сегментах российского мясного рынка.

По результатам обновления нашей DCF-модели мы оценили справедливую стоимость одной обыкновенной акции группы “Черкизово” на конец 2011 года в $38,65 за бумагу, сохранив при этом рекомендацию “покупать”. Потенциал роста курсовой стоимости акции от уровня ее текущих котировок составляет 34%.

• PDF  104 КБ