"ТКБ Капитал" текущий дисконт в оценке акций ВТБ к бумагам Сбербанка, равный 17%, оправдан // ДЕРЖАТЬ
30 ноября 2010 года
ВТБ: прогноз результатов за третий квартал 2010 года по МСФО
ВТБ Банк опубликует результаты деятельности за третий квартал и девять месяцев 2010 года по МСФО 2 декабря 2010 года. Мы ожидаем небольшого снижения чистого процентного дохода. Однако стабилизация в объемах отчислений в резервы на покрытие возможных убытков, а также более высокие непроцентные доходы в 3К10 вероятно, компенсируют снижение квартального чистого процентного дохода и окажут поддержку чистой прибыли банка. В тот же день менеджмент банка проведет телефонную конференцию для аналитиков, в ходе которой мы надеемся услышать комментарии по недавно улучшенным прогнозам на четвертый квартал 2010 года, а также прогнозы на 2011 год.
Мы ожидаем дополнительных комментариев, касающихся качества кредитного портфеля и уровней резервирования в четвертом квартале 2010 года и 2011 году. На наш взгляд, текущий дисконт в оценке акций ВТБ к Сбербанку, равный 17%, оправдан, и мы считаем акции последнего более привлекательными для инвестиций в среднесрочной перспективе.
- PDF 180 КБ