"Метрополь": драйверы роста котировок ВТБ не утратили силы // ПОКУПАТЬ
6 декабря 2010 года
ВТБ: результаты за третий квартал по МСФО. Улучшение качества активов и розничная экспансия.
Чистая прибыль значительно выросла за счет сокращения убытков от торговых операций. Чистая процентная маржа остается на высоком уровне. Отчисления в резервы начнут снижаться в четвертом квартале, что приведет к дальнейшему росту прибыли. Приватизация госпакета ВТБ, опционная программа для менеджмента, увеличение доли рынка и ожидаемые сильные показатели прибыли в четвертом квартале и 2011 году остаются серьезными факторами роста котировок. Согласно прогнозам банка, его прибыль в 2011 году составит 80 млрд руб., что существенно превышает рыночный консенсус. Мы считаем данный прогноз очень реалистичным. Рекомендация – "покупать".
- PDF 107 КБ
