"Грандис Капитал": "Метафракс" – крупнейший российский производитель метанола и продуктов метанольного синтеза // ПОКУПАТЬ

9 декабря 2010 года

Аналитик:

Инвестиционная компания "Грандис Капитал"

"Метафракс" – крупнейший российский производитель метанола и продуктов метанольного синтеза, с долей около четверти российских метанольных мощностей и 1,5%-ной долей в мировом объеме поставок метанола. Географическое положение производственной площадки компании в Пермском крае предопределяет доступность газового сырья (+), но при этом длинное транспортное плечо по доставке метанола-сырца на экспорт (минус).

Факторы привлекательности:

– производственные результаты существенно выше прогноза;

– высокие цены на метанол позитивно отразятся на финансовых результатах;

– абсолютная финансовая устойчивость;

– начало публикации отчетности по МСФО;

– акции "Метафракса" выглядят недооцененными по рыночным коэффициентам.

Мы рекомендуем "покупать" обыкновенные акции "Метафракса" с целевой ценой $1,33 на конец 2011 года.

• PDF  655 КБ