"Финам": акции "Соллерса" остаются привлекательными, несмотря на рост рисков в СП с FIAT // ПОКУПАТЬ
30 декабря 2010 года
"Соллерс": акции остаются привлекательными, несмотря на рост рисков в СП с FIAT.
Быстрые темпы посткризисного восстановления российского авторынка в 2010 году, а также новые анонсированные меры государственной поддержки производства автомобилей в России оказали существенное позитивное влияние на нашу оценку акций "Соллерса". Вместе с тем, мы обращаем внимание инвесторов на возросшие риски СП "Соллерс" и FIAT вследствие возможного отказа ВЭБа от финансирования данного проекта.
По результатам оценки, мы сохраняем рекомендацию "покупать" по обыкновенным акциям "Соллерса", однако снижаем нашу целевую цену на 14%, до $31,2, вследствие значительного роста рисков в совместном предприятии "Соллерса" и FIAT. При этом наш взгляд на инвестиционную привлекательность бизнеса "Соллерса", без учета СП, изменился в положительную сторону.
- PDF 108 КБ