Альфа-банк повышает оценку акций "Силовых машин" благодаря росту прибыльности компании // ВЫШЕ РЫНКА
19 января 2011 года
"Силовые машины": повышаем расчетную цену благодаря росту прибыльности.
"Силовые машины" в первую очередь выигрывают от увеличения инвестиций в генерирующие мощности в России, а неуклонно растущая прибыльность компании говорит о ее способности трансформировать это в ценность для акционеров. Мы повышаем расчетную цену акций компании с $0,30 до $0,42. Новая расчетная цена предполагает потенциал роста 32% от текущего уровня, и мы сохраняем рекомендацию "выше рынка".
Результаты четвертого квартала 2010 года по РСБУ в феврале, которые дадут больше информации о динамике портфеля заказов, и результаты 2010 года по МСФО в марте, которые подтвердят устойчивость высокой прибыльности компании, могут стать катализаторами для роста котировок компании и устранения ее недооцененности по сравнению с аналогами.
Георгий Иванин, старший аналитик
Владимир Дорогов, CFA аналитик