"Инвесткафе": на акциях ИСКЧ можно заработать 25% до конца года // ПОКУПАТЬ
31 января 2011 года
"Институт стволовых клеток человека" является публичной биотехнологической компанией. Кроме научных исследований направлением деятельности является коммерциализация и внедрение собственных препаратов, а также услуг.
Сейчас основная выручка ИСКЧ идет за счет оказания услуг по процессингу стволовых клеток из пуповинной крови, полученной после родов, то есть по их выделению, тестированию и криоконсервированию. Данные клетки могут храниться в течение нескольких десятков лет, и являются своего рода страховкой для ребенка от ряда заболеваний. Так, в 2008 году выручка от этого направления составила 95,745 млн руб, а в 2009 году – уже 145,120 млн руб. Я ожидаю, что темпы роста притока клиентов будут увеличиваться и составят около 3–4 тыс. человек в год.
Сейчас акции ИСКЧ торгуются по цене 13,151 руб. Дисконт к компаниям-аналогам по мультипликатору EV/EBITDA’11П составляет 28%, а по мультипликатору EV/S'11П – более 27%. Таким образом, потенциал для роста составляет более 25% в 2011 году. Тем не менее, рекомендую использовать акции для долгосрочных инвестиций на перспективу не менее 3–5 лет, поскольку у компании существует большой потенциал для развития. А возможная государственная поддержка обеспечит стабильный спрос на препараты.
Антон Сафонов, аналитик "Инвесткафе"
- PDF 120 КБ