"ТКБ Капитал": текущий негатив по "Вымпелкому" следует использовать для реализации привлекательной инвестиционной идеи // ПОКУПАТЬ
7 февраля 2011 года
Одобрение сделки по приобретению Wind Telecom, полученное от совета директоров VimpelCom Ltd 16 января, существенно повышает шансы заключения сделки во втором полугодии 2011 года. При этом недавние новости свидетельствуют о начале нового корпоративного конфликта между Altimo и Telenor, двумя основными акционерами VimpelCom Ltd. В ближайшее время возможны опасения относительно конфликта акционеров, высокого чистого долга (более $21 млрд) объединенной компании и национализации бизнеса Wind Telecom в Алжире (Djezzy).
VimpelCom Ltd предлагает ставку на агрессивную экспансию на международные рынки, в противовес МТС и "Мегафону", более ориентированным на российский рынок. С учетом негативного сценария развития алжирского конфликта, наша модель на основе метода ДДП показывает 12-месячную целевую цену $21 за акцию, что предполагает 47% потенциал роста с текущего рыночного уровня. Мы считаем выгодным использовать текущий негатив для реализации привлекательной инвестиционной идеи сроком в один год. Рекомендация – "покупать".
- PDF 478 КБ