"Грандис Капитал": перспективы предоставления налоговых льгот, а также сделок M&A могут привести к спекулятивному росту котировок "Роснефти"

8 февраля 2011 года

Акция:

ROSN, Роснефть

Аналитик:

Инвестиционная компания "Грандис Капитал"

"Роснефть": скучная отчетность.

"Роснефть" первой из российских нефтяных компаний опубликовала отчетность по US GAAP за четвертый квартал 2010 года. Выручка компании возросла на 12%, что, в основном, обусловлено ростом цен на нефть. Так, среднесуточная добыча нефти компанией показала увеличение  лишь на 0,9%. EBITDA и чистая прибыль росли быстрее выручки (15,9% и 19% соответственно). Финансовые показатели "Роснефти" оказались несколько лучше ожиданий рынка: по чистой прибыли компания превысила консенсус-прогноз на 2%, по EBITDA – на 1,1%.

Мы оцениваем результаты компании как умеренно позитивные, но нейтральные для акций "Роснефти". Факторами, которые способны оказать влияние на динамику котировок "Роснефти", являются перспективы предоставления налоговых льгот, а также сделок на рынке M&A. Ожидание рядом участников рынка этих событий может привести к спекулятивному росу котировок "Роснефти".

• PDF  519 КБ