"Рай, Ман и Гор": Новость о высоких дивидендах ТРК может поддержать ее котировки. Рекомендация - "Спекулятивно покупать"
6 мая 2009 года
ТРК может присоединиться к МРСК Сибири
В ходе Интернет-конференции топ-менеджер МРСК Сибири заявил о готовящемся рассмотрении в суде апелляции Томской распределительной компании (ТРК) к предыдущему судебному решению о недействительности присоединения региональной сетевой компании к МРСК Сибири (в связи с противодействием блокирующего акционера – Роснефти – контрольный пакет акций ТРК находится под прямым контролем МРСК Холдинга). По словам представителя МРСК Сибири в случае положительного решения по апелляции акции ТРК будут конвертированы в акции МРСК Сибири согласно установленным ранее коэффициентам.
Акции ТРК в настоящее время торгуются со значительным дисконтом к российским аналогам, превышающим 50% по финансовым мультипликаторам. В случае конвертации акционер ТРК получит акции МРСК Сибири с дисконтом 5,5% по обыкновенным акциям и 26% по привилегированным акциям. Мы также ожидаем большую доходность по дивидендам на акции ТРК за 2008г. – 25% по обыкновенным и 35% по привилегированным акциям. Реестр закрылся 23 апреля, однако сообщение о высоких дивидендах может поддержать котировки. Мы подтверждаем рекомендацию Спекулятивно Покупать для бумаг ТРК.