PFGFX: прогноз и рекомендации по паре USD/CHF
28 февраля 2011 года
Валютный рынок продолжает лихорадить, движения многих активов порой просто необъяснимы и нелогичны. Основной, яркий пример нелогичности рынка – это пара EUR/CHF. Таких абсурдных движений евровалюты за все восемь лет в рынке никогда не наблюдал. На текущей неделе мы с ребятами в он-лайне решили оставить ее в покое, посмотрим, как закроют неделю.
Единственные валютные пары, которые радуют на этой неделе, точнее, проявляют полную логичность и техничность движений – это USD/CHF и GBP/USD. Здесь полная идиллия. Франк, как и положено ему, в случае всевозможных войн и геополитических конфликтов укрепляется, фунт под влиянием ставок вроде и поддерживают, но при этом он не забывает реагировать как на свои статистические данные, так и на американские.
При этом движения остаются вполне логичными и техничными. Не исключено, что по итогам закрытия недели связываться с евровалютой не захочется и на следующей неделе, посмотрим. В данном обзоре посмотрим графики USD/CHF, пока ее движения техничны, можно будет попробовать этим воспользоваться.
Как было уже выше сказано, франк пока продолжает реагировать на события, происходящие на Ближнем Востоке. На сей день ситуация до сих пор нестабильна, но вроде уже прорисовываются некоторые изменения. Никто не говорит, что беспорядки закончатся сегодня или завтра, но, думаю, уже в ближайшее время инвесторы перестанут так остро реагировать на данную проблему, да и вообще в корне поменяют свой взгляд на нее.
Сейчас главная идеология в рынке такова: беспорядке на Востоке приводят к росту цен на нефть, что, в свою очередь, вызывает повышенное инфляционное давление, и центральным банкам придется повышать ставки. То, что это полный бред людей, которые ничего не понимают в экономике, и так ясно. Главы ЦБ прекрасно понимают, что это временное явление, беспорядки на Востоке вечно продолжаться не будут, и как только все уляжется, цены на нефть очень быстро вернутся к уровням, которые были до беспорядков на Востоке, и по инерции могут уйти еще ниже. Поэтому из-за нефтяного фактора ставку повышать никто не будет, и всем умникам скоро снова дадут по головам, чтобы много не умничали. Это что касается общего расклада.
Теперь непосредственно, что касается франка. Не столь давно глава ШНБ очень нелестно отзывался о росте швейцарской валюты, приводя при этом не очень хорошие примеры изменений в экономике. Думаю, и теперь ШНБ очень сильно не нравится текущее укрепление франка, а значит, не за горами различного вида интервенции и попытки обесценить курс франка. На действия ШНБ рынок всегда очень активно реагирует и после данных действий, в течение нескольких дней. Ловить момент интервенции – дело неблагодарное, но если он добавится к технической картине, будет совсем красиво.
На данный момент франк обновил текущие минимумы. Искать какие-либо зацепки на мелких фреймах не имеет смысла, а вот повертеть более крупные графики смысл есть.
Смотрим на дневной масштаб. Текущий нисходящий зеленый канал некрасивый, можно даже сказать, технически не совсем правильный, но по-другому, учитывая все особенности, его никак не построить. Цена в районе нижней границы канала, что по правилам ТА предполагает как минимум отскок от этой границы в середину канала. Рисовать ее не стал, но находится она в районе 0,9460–80.
Это один момент. Далее, нижняя граница канала вкупе с оранжевой медианой образует модель “мегафон”. Движения внутри модели не совсем точны для этой модели, но в последнее время очень часто в любой модели имеются отклонения, причем намного больше, чем здесь. По правилам “мегафона”, подразумевается снижение в зону 0,9190–9170 с последующим ростом в зону 0,9520–9540. При пробитии 0,9520–40 ценой закрытия дня – рост в зону 0,9780–0,9800. Это еще один момент. При снижении в зону 0,9170 не исключается элемент дикости рынка и заскок до зоны 0,9000 хвостиком, где я предполагаю, как раз таки вмешательство ШНБ в ситуацию на рынке.
Далее, недельный график. На данный момент, четкий, серийный дивер MACD, который на текущей неделе усилили еще раз, и снижение в рамках модели “мегафон” его нисколько не портит, а лишь дополнительно усиливает и вписывается в его рамки. Минимальной целью отработки данного дивера является зона 0,9770, максимум находится примерно в районе паритета.
В принципе, факторов, как фундаментальных, так и технических, достаточно для того, чтобы заострить внимание на покупках пары в районе уровней 0,9000–9170. Конкретнее в таком рынке вычислить трудно, могут и не кинуть хвостик к 0,9000, а могут и запросто собрать "стопы" покупающих его сейчас и на снижениях. Поэтому конкретные рекомендации, где покупать, дать опасаюсь, не все могут себе позволить "стоп" в размере 200–250 пунктов. Дал пока лишь сценарий, который вижу на данный момент, пользоваться им можно.
Алексей Гончаров, аналитический отдел компании PFGFX