"Энергокапитал" рекомендует склонным к риску инвесторам "покупать" акции "Норильского никеля" в ожидании результатов собрания 11 марта
1 марта 2011 года
ГМК "Норильский никель" vs UC Rusal.
Мы рекомендуем инвесторам, склонным к риску, покупать акции ГМК "Норильский никель" в ожидании результатов собрания 11 марта, после чего следует заместить эти акции в своих портфелях бумагами UC Rusal, которые приобретут новые драйверы роста.
В данном обзоре мы постарались максимально информативно представить ситуацию, связанную с корпоративным конфликтом между холдингом "Интеррос" Владимира Потанина, менеджментом компании ГМК "Норильский никель" и холдингом UC Rusal и выработать стратегию работы с бумагами Rusal и ГМК.
Для начала, мы хотели бы отметить, что считаем акции компании ГМК "Норильский никель" и РДР UC Rusal одними из самых привлекательных спекулятивных идей на российском рынке в 2011 году.
С фундаментальной точки зрения, в среднесрочной перспективе обе бумаги обладают ограниченным потенциалом роста. В соответствии с нашим прогнозом финансовых мультипликаторов, справедливая цена обыкновенной акции ГМК на конец 2011 года составляет 7486 руб., РДР UC Rusal – 426 руб.
- PDF 292 КБ