"ТКБ Капитал" повышает оценку акций Ашинского метзавода. Переход с мартенов на электропечи добавляет компании стоимости // ПОКУПАТЬ
9 марта 2011 года
Ашинский металлургический завод: электросталь добавляет стоимость
Мы пересмотрели нашу оценку Ашинского метзавода. Мы повышаем целевую цену обыкновенных акций компании на 50%, до $0,87 и меняем рекомендацию с "держать" на "покупать", с потенциалом роста 45%. Мы позитивно оцениваем конъюнктуру на рынке стали в 2011 году и ожидаем роста цен на горячекатаный прокат на уровне 10% год к году.
Кроме того, замена устаревшей мартеновской технологии на более эффективное электросталеплавильное производство приведет к росту операционной рентабельности АМЗ до 19% в 2012 году. Также увеличится мощность по выплавке стали на 40%, до 1 млн т в 2011 году. Компания заинтересована в росте капитализации и намерена повышать прозрачность своего бизнеса. В частности, в 2011–2012 годах АМЗ планирует начать публикацию финансовой отчетности по МСФО.
- PDF 246 КБ