"Инвесткафе": рентабельность ОГК-4 оказалась лучшей в сегменте за 2010 год, но из-за дороговизны "четверки" инвестировать лучше в ОГК-1 и ОГК-6
10 марта 2011 года
Немцы вывели ОГК-4 в лидеры.
Предварительная отчетность "четверки" по МСФО за 2010 год выглядит достаточно сильной и лучшей по показателям рентабельности среди всех ОГК. Однако "четверка" – самая дорогая из всех генкомпаний, и инвестировать лучше в ОГК-1 и ОГК-6.
ОГК-4 остается самой дорогой среди всех ОГК по мультипликатору "стоимость акций (EV) / установленная мощность (IC)", $659 за кВт. Среднее значение для всех ОГК составляет $316 за кВт. На этом фоне в энергетике стоит присмотреться к бумагам ОГК-1 и ОГК-6, главным драйвером роста котировок которых является консолидация сектора. Целевая цена ОГК-6 – 1,8 рубля, потенциал роста – 35%, по ОГК-1 таргет – 1,34 рубля, апсайд – 22%.
- PDF 64 КБ
