"Энергокапитал" ожидает увеличения стоимости бумаг Нижегородского машиностроительного завода в среднесрочной перспективе // ПОКУПАТЬ
16 марта 2011 года
НМЗ: ставки растут.
В данном обзоре мы продолжаем освещать деятельность Нижегородского машиностроительного завода (НМЗ). В связи с изменениями, произошедшими в портфеле заказов компании, мы провели переоценку акций, приведя нашу оценку в соответствие с текущими условиями и перспективами развития предприятия. Также мы нашли необходимым проинформировать наших клиентов о новостях и результатах компании, которые стали известны за год с февраля 2010 года по февраль 2011 года.
Акции компании НМЗ обращаются на бирже РТС в системе РТС Board. Наибольшая активность сделок с акциями завода наблюдалась весной-летом 2008 года, когда предприятия концерна "Алмаз-Антей" обыгрывали новость об увеличении портфеля внешнеэкономических контрактов на С-300 и прочие системы ПВО. Вслед за резким снижением ликвидности российского рынка осенью 2008 года бумаги компании существенно потеряли в цене, после чего не демонстрировали существенных движений.
Таким образом, в текущей рыночной ситуации, когда наблюдается возврат интереса инвесторов к бумагам компаний малой капитализации, с высокой долей вероятности мы ожидаем увеличения стоимости бумаг компании в среднесрочной перспективе.
В соответствии с нашей моделью DCF, справедливая стоимость одной обыкновенной акции Нижегородского машиностроительного завода может быть оценена в $17,10 (498,62 руб.), привилегированной – $11,40 (332,41 руб.). Таким образом, потенциал роста стоимости составляет для обыкновенных и привилегированных бумаг компании 470% и 356% соответственно. Стоит отметить, что для расчета потенциала мы использовали цены последних сделок по акциям компании в РТС Board. Мы рекомендуем "покупать акции компании.
- PDF 481 КБ