"Энергокапитал": ОГК-4 за счет высокой эффективности может меньше других пострадать от изменений правил игры на энергорынке // ПОКУПАТЬ

17 марта 2011 года

Акция:

EONR, Э.ОН Россия

Аналитик:

Инвестиционная компания "Энергокапитал"

ОГК-4: потери 2011 года.

Менеджмент ОГК-4 провел калькуляцию финансовых потерь от решений правительства РФ в 2010–2011 годах. По словам главы E.ON Russia Сергея Тазина, ОГК-4 может потерять около 1 млрд руб. от изменения правил энергорынка в 2011 году.

Мы благоприятно оцениваем незначительный характер потерь от выпадающих доходов. Бесспорно, компания за счет высокой эффективности функционирования бизнес-процессов может оказаться одной из наименее пострадавших от изменений правил игры на энергорынке, что может оказать позитивное воздействие на рынок акций компании. По нашим оценкам, потенциальные потери справедливой стоимости бумаг компании составят 2,89%. Наша оценка акций ОГК-4 на 2011 год составляет 3,41 руб., что предполагает потенциал роста 33,09%.

• PDF  174 КБ