"Финам" понижает оценку и рекомендацию по акциям "Мостотреста" // ДЕРЖАТЬ
18 марта 2011 года
"Мостотрест": рыночная оценка справедлива.
С момента IPO акции "Мостотреста" подорожали более чем на 20% и в глазах большинства участников рынка остаются оптимальной ставкой на развитие транспортной инфраструктуры РФ. Однако, не умаляя достоинств компании, мы отмечаем, что более детальный анализ открывает ряд существенных рисков, среди которых можно выделить негативное влияние роста доли субподрядов на рентабельность компании и неопределенность относительно сроков реализации ключевых проектов. Высокие рыночные коэффициенты и потенциально слабые результаты второго полугодия 2010 года также не добавляют привлекательности акциям "Мостотреста". Принимая во внимание вышеупомянутые риски, мы снижаем рекомендацию по "Мостотресту" до "держать", а 12-месячную цену его акций – до $7,8.
- PDF 110 КБ