"Энергокапитал": при текущих ценах "РусГидро" остается весьма привлекательным электроэнергетическим активом // ПОКУПАТЬ
23 марта 2011 года
Несмотря на в целом умеренно позитивную отчетность, при текущих ценах "РусГидро" остается весьма привлекательным электроэнергетическим активом. В отличие от тепловой, гидрогенерация пользуется определенными преференциями и в меньшей степени подвержена вмешательству регулятора рынка в вопросы ценообразования.
В 2011 году справедливо ожидать дальнейшего роста доходов "РусГидро". Кроме того, мы прогнозируем повышение показателя EBITDA margin за счет роста отпускных цен и более эффективной работы на РСВ. Мы рекомендуем "покупать" акции компании с целевой ценой 1,72 руб. в перспективе года. Кроме того, мы отмечаем, что, по нашим оценкам, "РусГидро" является одной из наиболее перспективных долгосрочных инвестиций в секторе электроэнергетики.
- PDF 168 КБ