"Инвесткафе": грядущая коррекция в нефтегазовом секторе – хороший повод сыграть в "шорт" на акциях "Газпрома"
30 марта 2011 года
"Шортим" "Газпром" на раз-два. Грядущая коррекция в нефтегазовом секторе – хороший повод сыграть в "шорт".
Сессия вторника, 29 марта, отчетливо показала, насколько неустойчив недавний рост на отечественных площадках. Пока рынок движется в боковом направлении, из длинных позиций постепенно выходят крупные игроки. Резкие падения пока выкупаются для возможности продавать по высоким ценам, но при появлении легкого негативного новостного фона индексы стремительно уйдут вниз.
Вполне вероятно, что триггером для такого движения станет назревающая коррекция в ценах на "черное золото", тем более для этого есть повод. Хотя страны ОПЕК планировали увеличить добычу нефти только при цене выше $120 за баррель, Саудовская Аравия уже в одностороннем порядке нарастила добычу на 1 млн баррелей в сутки.
Все это располагает сыграть на снижении в нефтегазовом секторе. На данный момент для игры в "шорт" интересны акции "Газпрома", которые уже не одну сессию торгуются около уровней сопротивления 227 руб.
Возможна еще одна попытка пробить обозначенный выше уровень, от которого я предлагаю формировать часть короткой позиции. Другую часть стоит формировать от текущих значений. На первом этапе будет закрытие гэпа от 16 марта, второй этап менее вероятен. Однако возможно продолжение снижения. При нем будет закрываться гэп от 24 февраля, что может вновь увести цены в коридор 196–203 руб. Данный сценарий очень привлекателен для отработки его через фьючерс на акции "Газпрома", так как уровень бэквордации незначителен.
Стоит формировать половину предполагаемой позиции при подходе к уровню 22700, другую часть – у уровня 22500. Целью станет фиксация половины позиции у 21500 пунктов с последующей покупкой у 22000 пунктов опциона call со страйком 22000. Тем самым мы конструируем покупку "синтетического" опциона put на акции "Газпрома" и хеджируем себя от возможного возвращения цен к текущим уровням. На втором этапе стоит фиксировать всю "синтетическую" позицию у уровней 20200–19800.
Алексей Пухаев, "Инвесткафе"
- PDF 87 КБ