"Юникредит" понижает рекомендации по акциям Highland Gold из-за слабых производственных перспектив // ПРОДАВАТЬ

30 марта 2011 года

Highland Gold: понижение рекомендации из-за слабых производственных перспектив.

Мы понижаем рекомендацию по акциям Highland Gold до "продавать" и одновременно повышаем прогнозируемую цену на 48%, до $2,66 в результате пересмотра прогнозов цен на золото и исключения месторождения Тасеевское из нашей модели оценки стоимости компании.

У Highland Gold Mining самые низкие среди анализируемых нами золотодобывающих компаний прогнозы роста производства, поскольку руководство компании, похоже, не намерено использовать $235 млн денежных средств на балансе для быстрого развития новых проектов. На наш взгляд, это может объясняться нехваткой опыта в области разработки новых проектов у руководства, а также отсутствием явной заинтересованности основных акционеров в развитии компании.

• PDF  57 КБ