"Пробизнесбанк": сегодняшние макропубликации вполне могли бы взять на себя роль драйверов коррекции в паре EUR/USD
15 апреля 2011 года
Как отмечает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев, торговля в четверг проходила на фоне роста беспокойства в отношении растущих инфляционных рисков. Причем эта тема доминировала повсеместно. Об этом в течение дня заявляли представители управляющего cовета ЕЦБ, на эту тему вчера высказывались члены Комитета по открытым рынкам ФРС США, эти опасения были отражены в ежемесячном бюллетене ЕЦБ, и даже на саммите лидеров стран-участниц BRICS, проходившем вчера в Китае, одними из ключевых моментов были решения, связанные с нивелированием инфляционных рисков, связанных с использованием мировых резервных валют.
Очевидно, что столь "больная" тема заметно сказалась на настроениях участников рынка. Так, если на торгах в Азии на фоне заявлений представителей Федрезерва, прозвучавших накануне, о том что, несмотря на усиление инфляционного давления, ФРС США будет продолжать политику ультранизких процентных ставок, игроки сохраняли склонность к покупкам рисковых инструментов, то позже ситуация изменилась кардинально. Азиатская сессия проходила под знаком усиления "бычьего" настроя – на рынках повсеместно продолжались покупки более рисковых инструментов. Курс золота, возобновив восходящий тренд, вырос на торгах в Азии до уровня $1463,60 за тройскую унцию, пара AUD/USD, являющаяся одним из наиболее объективных "барометров" рыночных настроений, поднялась до отметки 1,0546, тогда как курс новозеландского доллара вырос до уровня 0,7956.
Ситуация на рынках резко изменилась после появления предположения о том, что правительство Греции, скорее всего, будет вынуждено рефинансировать свой долг. Эта информация заставила "вздрогнуть" всех участников рынка – повсеместно началась фиксация позиций во всех рисковых инструментах, а доходность греческих облигаций взлетела до рекордно высокого уровня. Примечательно, что озабоченность вокруг Греции мгновенно "придавила" весь долговой рынок Европы – весьма красноречивым и тревожным фактом стал последующий рост доходности облигаций Испании, в отношении которых в последние недели было озвучено немало оптимистичных прогнозов. Масла в огонь своими высказываниями подлил член исполнительного совета ЕЦБ Юрген Старк, который в интервью Irish Independent без обиняков заявил о том, что "предоставление экстренной ликвидности ирландским банкам не может продолжаться вечно". При этом Юрген Старк также напомнил о том, что хотя "ирландское правительство планирует получать программу поддержки до 2013 года, однако ЕЦБ не подтвердил, что так и будет". В итоге пара EUR/USD, стремительно упав во время европейской сессии, достигла отметки 1,4364; пара EUR/JPY, продавив локальную поддержку на уровне 120,16, просела до уровня 119,26; курс EUR/GBP снизился до отметки 0,8806. В то же время котировки "желтого металла" после роста на торгах в Азии упали до уровня $1452,10 за тройскую унцию, вернувшись к исходным уровням дня.
Позже, по мере усиления "инфляционной риторики" в Европе, а также на фоне невыразительных данных из США спрос на более доходные инструменты вновь восстановился. Рост котировок на американских биржах, а также возобновление поступательного движения на рынках драгметаллов и энергоносителей помогли более быстрому восстановлению "бычьего" настроя в основных валютах. Так, тревожные данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США за предыдущую неделю лишь усилили продажи доллара против основных валют. Показатель при прогнозе 387 тыс. достиг значения 412 тыс. При этом предыдущее значение оказалось пересмотрено также в сторону роста, с 382 тыс. до 385 тыс. Другой блок статистики из США, отразивший мартовcкие цены в промышленности, оказавшиеся близкими к ожиданиям, также поддержал "медвежий" настрой по доллару – для участников рынка становится все более очевидным, что ожидать досрочного сворачивания программы QE2 по итогам заседания Комитета по открытым рынка ФРС США 27 апреля не следует. В итоге большинство основных валют, отыграв наверх, полностью вернуло себе ранее утраченные позиции. Причем цены на нефть и драгметаллы, преодолев максимумы дня, достигли очередных локальных высот.
Поддержку "бычьим атакам" оказывает инерция многомесячного восходящего тренда. Для смены рыночных настроений, а впоследствии – и вектора торгов необходимы весомые новостные факторы, на роль которых вчерашние "греческие спекуляции" очевидно не тянут. При этом сегодняшние публикации инфляционных показателей из Европы и США в силу их значимости в контексте текущей фундаментальной ситуации вполне могли бы взять на себя роль драйверов коррекции. Так, например, если цифры по окончательному значению индекса потребительских цен в Европе (17) за март, публикация которых намечена в 09.00 GMT, окажутся ниже либо на уровне ожидаемых значений, (+0,4% за месяц, +2,6% за год), а индекс потребительских цен в США за март, выходящий в 12.30 GMT, напротив, превысит прогноз экспертов (+0,5% за месяц), то в основных валютах наверняка начнется фиксация позиций, которая впоследствии, на наш взгляд, обусловит масштабную коррекцию. Мы рекомендуем сегодня принимать торговые решения лишь после выхода указанных показателей. При этом дополнительным сигналом, указывающим на готовность курса к глубокой коррекции, может послужить предварительный рост пары EUR/USD выше отметки 1,4518 с последующим откатом к минимумам вчерашнего дня.