"Энергокапитал": после завершения коррекции акции "Полиметалла" станут интересным объектом для долгосрочной покупки
20 апреля 2011 года
"Полиметалл" в первом квартале 2011 года снизил добычу золота на 12% относительно аналогичного периода 2010 года, до 88 тыс. тройских унций, добыча серебра сократилась на 23%, до 3,8 млн унций. В результате, мы можем говорить о приостановке экспансии компании на рынок золота. Кроме того, общий годовой ориентир по добыче золота снижен до 470–500 тыс. унций, по добыче серебра – до 18–19 млн унций.
Стоит отметить, что первый мощный удар котировки акций компании испытали 18 апреля (за две торговые сессии минус 3,6%), когда компании заявила о снижении прогнозов по добыче золота в 2011 году на 100 тыс. унций (около 10% плана) из-за переноса сроков ввода Амурского ГМК. Таким образом, снижение прогнозов добычи еще на 11%, с нашей точки зрения, приведет к коррекции по бумагам компании не менее чем на 3,6%. Тем не менее, после завершения коррекции акции "Полиметалла" станут интересным объектом для долгосрочной покупки.
- PDF 180 КБ