"Юникредит" понижает оценку акций "Полиметалла" с учетом ухудшения прогнозов производства серебра и золота на 2011 год // Долгосрочно – ПОКУПАТЬ
21 апреля 2011 года
Мы понижаем прогнозируемую цену акций "Полиметалла" на 2,5%, до $23,4 с учетом понижения прогнозов производства серебра и золота на 2011 год на 21–24% после вчерашней публикации пересмотренных планов менеджмента компании.
Данные изменения временно лишают "Полиметалл" основного, по нашему мнению, конкурентного преимущества – высоких темпов роста производства, так как новый прогноз увеличения производства золотого эквивалента на 6,5% за год намного ниже как прежнего прогноза роста производства "Полиметалла" (на 37%), так и прогноза увеличения производства "Полюса золото" (на 11%).
Тем не менее, мы оставляем в силе рекомендацию "покупать" акции компании, так как считаем, что "Полиметалл" сохраняет привлекательность в более отдаленной перспективе.
- PDF 57 КБ