"Пробизнесбанк": цель пары EUR/USD на отметке 1,4830 пока остается в силе
22 апреля 2011 года
Как отмечает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев, на торгах в четверг ситуация на валютных рынках не претерпела кардинальных перемен. Основные рыночные тренды продолжали доминировать – очевидно, что неблагоприятное для доллара сочетание мягкой денежно-кредитной политики США вкупе с несбалансированностью бюджета подталкивает все большее число участников рынка к покупкам менее уязвимых валют. Причем активные покупки более рисковых инструментов сочетаются сегодня со столь же активными покупками так называемых "защитных" активов – швейцарского франка и японской иены.
Одновременное укрепление рисковых и защитных инструментов против доллара – довольно редкое явление, которое свидетельствует о том, что доллар упрочивает свои позиции как "валюта-изгой", заставляя инвесторов избегать его покупок даже в ситуациях, где наблюдается его очевидная перепроданность. Динамика четверга подтверждает эти опасения – доллар умеренно укрепился в ходе торгов на американской сессии лишь на фоне фиксаций "шортов" по нему в преддверии длинных пасхальных праздников.
Итак, в четверг доллар попал под очередной "медвежий пресс" практически с первых часов – на торгах в Азии, а затем и в первой половине европейской сессии пара EUR/USD, подрастая практически без откатов, поднялась с уровня 1,4503 до отметки 1,4646, максимальной с 15 декабря 2009 года. Пара AUD/USD, продолжив восходящий тренд, выросла до отметки 1,0772, максимальной за последние 29 лет, тогда как курс USD/CAD просел вчера до отметки 0,9451, минимальной с декабря 2007 года. Также существенно укрепились курсы традиционных "валют-убежищ" – курс USD/CHF достиг вчера рекордно низкого уровня 0,8779, а пара USD/JPY, невзирая на грозные предупреждения представителей японских регуляторов, опустилась до отметки 81,61.
Необходимо все же заметить, что укрепление курса японской валюты было объективно поддержано достаточно позитивными публикациями из Японии. Так, окончательное значение композитного индекса совпадающих индикаторов в Японии за февраль, после предварительного значения 106,3, составило 106,8. А окончательное значение композитного индекса ведущих индикаторов в Японии за февраль соответствовало предварительному значению и составило 104,2.
Примечательно, что, несмотря на то, что экономика Японии все еще пребывает под давлением после мартовской природной катастрофы и взрыва ядерного реактора, японская валюта продолжает сохранять роль одной из ключевых спасительных валют. Очевидно, что инвесторы продолжают учитывать значительное положительное сальдо торгового баланса Японии, а также крайне низкую потребность во внешнем финансировании.
Заметим, что неожиданное для рынков заявление экспертов рейтингового агентства Standard & Poor's продолжает обсуждаться на все лады. Напомним, что агентство в понедельник понизило прогноз для суверенного кредитного рейтинга крупнейшей мировой экономики, предупредив о том, что США могут утратить свой рейтинг ААА.
Вчера даже президент ЕЦБ Трише не удержался от соблазна поговорить на эту тему. Напомним, что глава ЕЦБ заявил о своей "уверенности в том, что США исправят ситуацию с дефицитом бюджета", добавив привычную фразу о том, что "сильный доллар соответствует интересам международного сообщества".
Однако игроки европейской сессии были, на наш взгляд, больше сосредоточены на текущих публикациях из еврозоны, нежели прислушивались к комментариям главы регулятора. Напомним, что индекс деловой активности немецкого института IFO в Западной Германии за апрель несколько разочаровал инвесторов – показатель, при прогнозе 111,0, и предыдущем значении 111,1, составил 110,4.
На американской сессии четверга, перед длинными выходными, игроки предпочли зафиксировать короткие позиции по доллару – сегодня выходной день в большинстве стран еврозоны, США, Великобритании, Швейцарии, Австралии и Новой Зеландии.
Вчерашняя же статистика из США, оказавшись неоднозначной, существенно не повлияла на процесс закрытия позиций. Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 16 апреля 2011 года составило 403 тыс., тогда как прогноз был 390 тыс., а предыдущее значение оказалось пересмотренным с 412 тыс. до 416 тыс.
Лучше прогнозов оказался индекс ведущих индикаторов в США за март, его рост составил 0.4%, при ожидавшихся 0,3%, и предыдущем значении 0,8%.
Однако откровенно разочаровал игроков показатель деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за апрель, который, после предыдущего значения 43,4 и при прогнозе 37,0, составил лишь 18,5.
Сохраняя свои прежние оценки, заметим, что по мере приближения заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, намеченного на 26–27 апреля, на рынках, скорее всего, будет нарастать процесс фиксации длинных позиций в большинстве основных валют против доллара.
В тоже время очередная цель на отметке $1,4830 пока остается в силе. Рекомендуем не пересиживать в агрессивных "лонгах" и фиксировать покупки заблаговременно, за день перед обнародованием результатов заседания ФРС США. Интрига вокруг итогов этого события сфокусировала пристальное внимание экспертов, поскольку, впервые за 97 лет существования ФРС США, сразу после окончания заседания будет проведена пресс-конференция главы регулятора. Ждем удачного выступления Бернанке.