"Пробизнесбанк": в основных валютах на рынке Forex сохраняется высокая волатильность
29 апреля 2011 года
Как отмечает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев, в ходе европейской и американской сессий четверга на валютных рынках наблюдалась невыразительная торговля в рамках умеренно понижательной коррекции. Так, после очередной волны активных покупок в среду вечером и ночью в четверг, поводом для которых стали решения ФРС США и обещания Бернанке "оставить все как есть", многие участники рынка предпочли занять выжидательные позиции. Именно на вчерашних торгах в Азии были зафиксированы очередные рекорды. Так, цена на золото достигла нового максимального уровня $1534,00 за тройскую унцию, а цена на нефть в режиме электронных торгов в Нью-Йорке, прибавив почти $1, поднялась до отметки $113,70 за баррель, максимальной за два с половиной года. В то же время курс австралийского доллара укрепился до значения 1,0944, максимального за 29 лет, а фондовый индекс NASDAQ достиг при этом максимумов за последние десять лет.
Решения азиатских ЦБ оказались предсказуемыми – Резервный банк Новой Зеландии объявил о том, что процентная ставка, устанавливаемая банком, остается на прежнем уровне 2,50%, при этом глава РБНЗ предупредил о том, что "повышение цены на нефть и укрепление новозеландского доллара нежелательны", а также заметил, что "перспективы новозеландской экономики после февральского землетрясения пока остаются неясными". Курс "киви" после этих оценок возобновил снижение. Банк Японии также оставил свою кредитно-денежную политику неизменной. При этом в Японии был опубликован большой пул статистических данных, которые, при всей их неоднозначности, все же помогли японской иене укрепиться против большинства других валют.
Вчера на рынках появилась информация о том, что некоторые азиатские центральные банки проводили активные покупки долларов с целью предупреждения дальнейшего усиления курсов своих национальных валют. Индекс потребительских цен в Японии за март составил вырос на 0,3% за месяц и не изменился за год, тогда как предыдущее значение составляло минус 0,1% за месяц, 0,0% за год. Показатель подтвердил опасения экспертов, что процессы "раскрутки инфляционного маховика" докатятся вскоре и до Японских островов. Безработица в Японии осталась стабильной – показатель за март при прогнозе 4,7% и предыдущем значении 4,6% составил 4,6%. Остальные же показатели оказались хуже прогнозов экспертов. Так, индекс расходов домашних хозяйств в Японии за март упал на 8,5% за год, тогда как экономисты ожидали падения 6,5% за год после предыдущего снижения на 0,2% за год. Предварительное значение индекса промышленного производства в Японии за март также подтвердило нисходящую динамику показателя (-15,3% за месяц, -12,9% за год, при прогнозе -11,1% за месяц, -8,5% за год и после предыдущего значения +1,8% за месяц, +2,9% за год). Строительный сектор Страны восходящего солнца пока также находится в стагнации. Напомним, что индекс новых строительств в Японии за март упал на 2,4% за год, в то время как эксперты прогнозировали снижение на 1,5% за год, а предыдущий рост был равным 10,1% за год. А индекс заказов на строительство в Японии за март вырос на 11,0% за год после предыдущего роста на 19,5% за год.
На торгах в европейскую сессию, несмотря на серию публикаций значимых показателей из стран-участниц еврозоны, ситуация особо не менялась – участники рынка предпочитали дождаться выхода ключевых данных дня, отражающих темпы роста экономики США за первый квартал 2011 года. В итоге американская статистика в четверг никак не способствовала росту энтузиазма. Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю неожиданно возросло и составило 429 тыс., тогда как прогноз экономистов предполагал 389 тыс. после предыдущего значения 404 тыс. Настораживает то, что среднее значение за четыре недели, которое считается более объективным индикатором, поскольку сглаживает волатильность данных, впервые с середины февраля преодолело уровень 400 тыс. – показатель вырос на 9,25 тыс., до 408 тыс.
Очевидно, что в последнее время работодатели в США замедлили создание рабочих мест. Ключевой же показатель четверга, несмотря на то, что оказался несколько выше прогнозов экономистов, также не добавил оптимизма. Напомним, что предварительное значение индекса ВВП в США за первый квартал выросло на 1,8% за год, тогда как эксперты ожидали роста на 1,6% за год, а предыдущий рост был равным 3,1% за год. В сравнении с предыдущим кварталом спад показателя слишком очевиден.
Сохраняя прежний взгляд на ситуацию, предполагающий рост пары EUR/USD до очередной ключевой цели роста на отметке 1,50, с последующим намерением обновить максимумы 2009 года (1,5143), мы ожидаем, что долгосрочный восходящий импульс должен уже начать подавать сигналы затухания. То есть на уровнях несколько выше текущих в ближайшее время должны начать формироваться ранние сигналы разворота. Косвенным подтверждением этого может послужить высокая волатильность в основных валютах, а также начало большой коррекции на сырьевых и фондовых площадках. Рекомендуем продолжать удерживать агрессивные покупки пары, фиксируя их в два этапа – на уровне 1,50, а затем на 1,52. При этом по мере приближения курса к целевым уровням необходимо "подтягивать защитные стопы", тем самым нивелируя риски роста волатильности.