"Пробизнесбанк": что скажет сегодня Жан, и чем ответит Бен… Ближайший вектор торгов определится рыночными оценками глав двух крупнейших ЦБ
5 мая 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, несмотря на продолжающийся исход из рисковых инструментов, а также вчерашнюю слабость сырьевых валют, единой европейской валюте по итогам среды удалось укрепить свои позиции по итогам вторника, при этом пара достигла очередного полуторагодового максимума.
Напомним, что на торгах в Азии превосходство "медведей" было очевидным – снижение котировок на азиатских фондовых рынках, а также продолжение коррекции в ценах на драгоценные металлы обусловило сокращение спроса и на валютные рисковые инструменты – пара AUD/USD просела с уровня 1,0864 до 1,0786, а курс NZD/USD упал с отметки 0,7993 до 0,7916.
На рынках появилась информация о том, что некоторые крупные хедж-фонды, включая фонд Джорджа Сороса, а также и другие ведущие американские инвестиционные компании активно фиксировали свои позиции по золоту и серебру.
Евровалюты, испытывая давление со стороны своих кросс-курсов, также начали вчерашний торговый день со снижения. Однако уже в первые часы европейской сессии ситуация начала меняться в пользу "быков". По информации от дилеров, укреплению курса евро способствовали покупки единой европейской валюты со стороны некоторых азиатских центральных банков. Кроме того, участники рынка положительно восприняли новость о том, что португальскому правительству наконец удалось договориться с Европейским Союзом и МВФ по вопросу предоставления финансовой помощи.
Заметим, что ключевым драйвером, поддерживающим покупки евро, по-прежнему остаются позитивные ожидания того, что Европейский Центральный банк, начавший в апреле процесс ужесточения политики, будет следовать этому курсу далее и до конца текущего года еще неоднократно повысит ставку в еврозоне.
Примечательно и то, что некоторые европейские чиновники уже начали публично высказывать свою обеспокоенность в отношении текущего курса доллара. Так, в среду, в интервью Bloomberg TV, в кулуарах ежегодного заседания Азиатского банка развития в Ханое, министр финансов Франции Кристин Лагард призвала американские власти к укреплению доллара США.
Комментируя ситуацию на валютных рынках, Лагард заметила, что "единая валюта ведет себя очень хорошо", добавив, что ей "хотелось бы увидеть таким же сильным и доллар США".
Заметим, что иммунитет единой валюты к негативным для нее новостям был вчера слишком очевидным. Так, даже серия публикаций показателей деловой активности в сфере услуг из ведущих экономик еврозоны, которые оказались слабее прогнозов, а также выход откровенно разочаровывающего индекса розничных продаж в Европе(17) за март, не смогли удержать курс единой валюты от повышения.
Напомним, что индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за апрель, при прогнозе 53,5 и предыдущем значении 53,3, составил 52,2. Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за апрель, при прогнозе 63,4, и предыдущем значении 60,4, составил 62,9. А индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за апрель составил 56,8, тогда как эксперты ожидали 57,7, после предыдущего значения 60,1.
В итоге, индекс деловой активности в сфере услуг в Европе (17) за апрель, при прогнозе 56,9 и предыдущем значении 57,2, составил 56,7. А индекс розничных продаж в Европе (17) за март, вместо ожидаемого роста на 0,3% за месяц и при предыдущем значении минус 0,1% за месяц и плюс 0,1% за год, неожиданно упал на 1,0% за месяц и на 1,7% за год.
Особенно примечательным вчера был факт того, что курс евро продолжал укрепляться на фоне снижения сырьевых валют и падения котировок на рынках энергоносителей и драгметаллов. Причем публикация очевидно слабой статистики из США первоначально привела единую валюту к достижению новых высот, и лишь затем к заметному откату.
Напомним, что количество рабочих мест в частном секторе, по данным от ADP employment, в США за апрель увеличилось на 179 тыс., тогда как эксперты ожидали рост на 200 тыс. после предыдущего увеличения на 201 тыс.
Еще более разочаровывающим оказался вчера индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за апрель, который, как ожидали экономисты, после предыдущего значения 57,3, мог вырасти до 57,3, однако на самом деле составил лишь 52,8.
Напомним о том, что сегодня внимание всех участников рынка сфокусировано на заседаниях Банка Англии и Европейского Центрального банка. Эксперты не ожидают решений о повышении ставок, однако ключевое значение для рынков будет иметь тональность заявлений президента ЕЦБ Трише на пресс-конференции после заседания. Так, в частности, возможный акцент на теме рисков усиления инфляции может поддержать дальнейший рост евро и реализовать наши ожидания в отношении достижения отметки 1,50 – агрессивным игрокам в этом случае следует рассматривать возможность возобновления покупок пары.
В то же время явная осторожность в оценках и заявления вроде "необходимо подождать и посмотреть...", скорее всего, обусловят нисходящую коррекцию в паре EUR/USD.
Несмотря на то, что наши ожидания в отношении роста курса EUR/USD к очередной ключевой цели роста на отметке 1,50 пока остаются в силе, мы рекомендуем сегодня продолжать сохранять выжидательные позиции. Риски резкого провала пары, увы, пока остаются.
Напомним, что сегодня вечером ожидается также выступление председателя ФРС США Бена Бернанке – его заявления позволят участникам рынка сравнить оценки глав двух финансовых регуляторов. В итоге, после обнародования оценок двух глав, а также завтрашней публикации данных обзора состояния рынка труда в США, рынок наверняка сформирует вектор среднесрочных торгов.