"ТКБ Капитал": начало обращения обыкновенных акций МТС новой эмиссии приведет к повышению ликвидности акций компании на внутреннем рынке // ПОКУПАТЬ
6 мая 2011 года
Новый выпуск акций будет объединен с основным в конце июля. Вчера в своем пресс-релизе МТС (MBT –
"покупать") заявила о том, что руководство ММВБ одобрило включение нового выпуска обыкновенных акций компании в котировочный список А1. Данный факт говорит о завершении юридического оформления слияния оператора стационарной связи "Комстар-ОТС" с МТС. Для осуществления сделки МТС выпустила 3,5% обыкновенных акций с целью их обращения на внутреннем рынке, что привело к увеличению доли акций в свободном обращении в России с 7,9% до 11,1%. Обыкновенные акции МТС новой эмиссии будут торговаться на ММВБ под другим тикером до 22 июля, после чего они будут объединены с основным выпуском. Среди ближайших ключевых корпоративных событий можно выделить дату закрытия реестра (10 мая) для участия в ежегодном собрании акционеров, запланированном на 27 июня. Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды в размере 14,54 руб. за локальную акцию и $1,04 за АДР, что предполагает дивидендную доходность в размере 5,8% и 5,0% соответственно.
Ожидаемый рост ликвидности и приближающаяся дата закрытия реестра окажут поддержку котировкам. Начало обращения обыкновенных акций МТС новой эмиссии приведет к повышению ликвидности акций компании на внутреннем рынке. Мы сохраняем наш положительный взгляд на локальные акции МТС, рассматривая их как наиболее дешевый вход в капитал компании. Высокая доля акций МТС в свободном обращении (11%) и размер капитализации этой доли ($2,1 млрд) не оправдывают существующий 13%-ный дисконт между локальными акциями и АДР. Обыкновенным акциям и АДР МТС присваивается рекомендация "покупать", с 12-месячной целевой ценой$14 за акцию (55%-ный потенциал роста с текущего уровня) и $28 за АДР (36%-ный потенциал роста).
- PDF 47 КБ