"Инвесткафе": ставка на австралийский доллар себя оправдает
23 мая 2011 года
Краткосрочный откат австралийского доллара, о котором много было сказано в новостях, вызван снижением на сырьевых рынках, к которым Австралия, как известно, чувствительна, равно как и Новая Зеландия и Канада. Вместе с тем долгосрочные факторы остаются в пользу Австралии.
Работодатели, судя по данным за апрель, наняли на работу 17000 работников, уровень безработицы при этом остается на уровне двухлетнего минимума – 4,9%.
Наблюдается рост иностранных инвестиций в угольную отрасль Австралии, уровень безработицы должен к 2013 году упасть до 4,5%. В первую очередь лидерами рынка труда являются Западная Австралия и Квинсленд – штаты, богатые полезными ископаемыми и с хорошо развитым производством.
Еще в преддверии выхода отчета по занятости австралийский доллар ускорил краткосрочный рост, поскольку прогнозировались хорошие данные. Австралийское правительство собирается прекратить практику наращивания бюджетных расходов, которая наблюдается в стране на протяжении 23 лет, и превратить бюджетный дефицит в профицит. По прогнозам правительства, дефицит сократится до A$22,6 млрд, или $24,5 млрд, к 30 июня 2012 года, в то время как в этом финансовом году он составляет A$49,4 млрд. В год выборов, 2012–2013, правительство планирует бюджетный профицит в размере A$3,5 млрд.
Инфляция в последнем квартале росла в самом высоком темпе за последние пять лет, из чего можно сделать вывод о возможном повышении процентных ставок Резервным банком Австралии.
Кредитный рейтинг Standard & Poor’s у Австралии остается высоким — на уровне AAA, и агентство не собирается его снижать. При этом, по словам Арта Ву, директора азиатского департамента Fitch Ratings в Гонконге, бюджет на оценку не влияет, и Австралия имеет один из самых низких уровней задолженности из всех государств с рейтингом AAA.
Перечисленные факты на фоне не очень хороших данных, поступающих из США, дают возможность полагать, что австралийский доллар в долгосрочной перспективе будет более устойчивым, чем американский, тем более, США не спешат поднимать процентные ставки, в то время, как в Австралии этот вопрос обсуждается на фоне "сырьевых" денежных поступлений в экономику страны. Пока нет причин придавать какое-либо значение имеющемуся на рынке незначительному откату, который коррелирует с падением сырьевых рынков. Даже если предположить, что падение цен на товарных рынках продолжится, при снижающемся уровне безработицы, отличном по нынешним временам кредитном рейтинге и бюджетном профиците "быки" на валютном рынке все равно будут продолжать ставить на австралийский доллар.
Долгосрочно австралийский доллар показывает "бычью" динамику относительно доллара США. На графике виден восходящий канал с 1996 года, являющийся текущим трендом, который берет начало от минимума 0,8065 25 мая 2010 года (третья волна), его уровень сопротивления был пробит. Тем же трендом было преодолено сопротивление треугольника, начинавшегося сверху.
Пробой двух уровней сопротивления на схематическом графике пары AUD/USD на Forex, $ за A$1:
Оба сигнала являются "бычьими". Можно прогнозировать дальнейшее долгосрочное движение австралийского доллара к уровням Фибоначчи 1,1462, 1,2760, 1,3561, 1,6958. Упомянутая третья волна в настоящий момент также находится в стадии третьей волны, которая, в свою очередь, сформировала пока только первую волну. Откат в рамках этой волны, который начался в связи с падением цен на товарных рынках, может предоставить возможность купить с упомянутыми долгосрочными целями, учитывая общую сильную направленность рынка. Однако существует и риск того, что этот откат (четвертая волна) окажется началом нового нисходящего тренда, поскольку большинство трендов по данному инструменту – трехволновые, к тому же волна прошла более 50% от длины третьей волны.
Трехволновой тренд на схематическом графике пары AUD/USD на Forex, $ за A$1:
В случае смены отката на тренд в доминирующем направлении можно будет рассмотреть возможность покупки фьючерса AUDU-6.11 на FORTS со "стопом" на 1,0389 и целями 1,1462, 1,2760, 1,3561, 1,6958. Проход же ниже уровня 1,0389 может значительно скорректировать общую картину, вплоть до долгосрочной тенденции. Мощным фактором является мировой рынок нефти, от которого будет зависеть, превратится этот откат в первую волну нового тренда или нет.