"Тройка Диалог": ВТБ может купить ипотечные кредиты на сумму $1,2 млрд//ДЕРЖАТЬ
26 мая 2011 года
Согласно появившимся сегодня сообщениям СМИ, ВТБ может купить у "КИТ Финанса" ипотечные кредиты на общую сумму 34 млрд руб. ($1,2 млрд). Совет директоров "КИТ Финанс" вчера одобрил продажу ипотечных ценных бумаг. По информации источника "Ведомостей", срок ипотечного портфеля составляет 181 месяц, а представители "КИТ Финанса" отметили, что средняя доходность портфеля – 12%, и он очищен от просроченной задолженности. В результате данного приобретения ипотечный портфель ВТБ может увеличиться на 16%, а портфель розничных кредитов – на 6% (исходя из данных за 2010 год по МСФО).
После приобретения "Транскредитбанка" (ТКБ) и Банка Москвы ВТБ продолжает укреплять свои позиции на розничном рынке за счет неорганического роста. Стратегия группы до 2013 года подразумевает увеличение портфеля розничных кредитов с текущих 542 млрд руб. (по МСФО) до 1150–1380 млрд руб., что, если добавить покупаемый портфель ипотечных кредитов, предполагает среднегодовой рост на 26–34% в год в течение последующих двух с половиной лет (в отчете банка по МСФО за 2010 год уже были учтены результаты ТКБ, но не были консолидированы показатели Банка Москвы). Если качество приобретаемого у "КИТ Финанса" портфеля ипотечных займов действительно высокое, то покупка выглядит привлекательной с учетом достаточно высокой доходности, хотя окончательную оценку покупке можно дать только после раскрытия цены.
- PDF 37 КБ