"ТКБ Капитал": Банк "Санкт-Петербург" сообщил о новом выпуске обыкновенных акций//ПОКУПАТЬ
9 июня 2011 года
Банк "Санкт-Петербург" сообщил о дополнительном выпуске обыкновенных акций. Вчера банк сообщил о новом выпуске обыкновенных акций, максимальный объем которого может составить 24 млн шт. Цена размещения установлена на уровне 146,66 руб. за акцию. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих преимущественное право покупки, – 7 июня 2011 года. При условии полного размещения банк привлечет 3,5 млрд руб., что составляет 12% текущего акционерного капитала (по оценке на 1 апреля 2011 года).
Согласно пресс-релизу банка, совет директоров ЕБРР одобрил приобретение выпуска обыкновенных акций банка "Санкт-Петербург". Максимальный объем приобретения определен на уровне 2,75 млрд руб. (78% акций нового выпуска), что соответствует приблизительно 6% обыкновенных акций банка, включая новые. После приобретения новых акций ЕБРР банк "Санкт-Петербург" планирует выплатить $75 млн (2,395 млн руб. по состоянию на 1 января 2011 года) субординированного кредита, привлеченного от ЕБРР, который на сегодня является одним из самых дорогих источников финансирования в балансе банка (текущая ставка по кредиту – 13,4%).
Более сильная структура капитала, стратегический акционер, более дешевое финансирование, привлекательная оценка. Посредством данного размещения банк увеличит свой капитал приблизительно на 12%, в то время как процентные расходы сократятся на 2,6% (на основании результатов за 2010 год), поддержав рентабельность. В случае размещения акций в полном объеме, P/BV на 2011 год сократится с 1,51 до 1,49 по состоянию на закрытие вчерашних торгов. ЕБРР покупает акции с прогнозным показателем P/BV на 2011 год 1,6. На данный момент мы рекомендуем "покупать" акции банка с целевой ценой на уровне $6,8 за обыкновенную акцию и $7.4 – за привилегированную.
- PDF 40 КБ