"Энергокапитал": ВТБ: отчет лучше ожиданий // ПОКУПАТЬ
18 июля 2011 года
ВТБ предоставил отчетность за первый квартал 2011 года, подготовленную в соответствии с МСФО.
ВТБ продемонстрировал хорошие результаты за первый квартал, по ряду показателей опередив весьма успешный в 2011 году Сбербанк. Однако мы отмечаем, что эффект от отчета будет нивелирован ситуацией с Банком Москвы. Рынок в первую очередь волнует дальнейшая схема санации проблемного банка и необходимость выкупа долей миноритариев.
В среднесрочной перспективе акции ВТБ должны вырасти, особенно если полугодовая отчетность также оправдает ожидания, несмотря на множество оказывающих давление факторов. Вопреки тому, что бумаги Сбербанка также выглядят весьма привлекательно на текущих ценовых уровнях, мы рекомендуем добавлять бумаги ВТБ в долгосрочный портфель с целью диверсификации вложений в финансовый сектор, особенно при условии наличия мощного драйвера роста в акциях группы.
- PDF 170 КБ